تراجع العقود الآجلة الأميركية مع تصاعد التوتر في مضيق هرمز وارتفاع النفط وترقب نتائج Goldman Sachs وLVMH

تراجع العقود الآجلة وتطورات الملف الإيراني

بحلول الساعة 03:28 بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة (07:18 بتوقيت غرينتش)، انخفض عقد Dow futures بنحو 239 نقطة أو ما يعادل 0.5%، وتراجع S&P 500 futures بنحو 40 نقطة أو 0.6%، بينما هبط Nasdaq 100 futures بنحو 168 نقطة أو 0.7%. شهدت أسواق الأسهم في أوروبا وآسيا تقلبات مماثلة، في حين ارتفع النفط وتعزز أداء الدولار.

أنهت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت تداولات الجمعة الماضية على أداء متباين، في ظل حذر المستثمرين قبل جولة مفاوضات حاسمة بين واشنطن وطهران في باكستان. وكان قد أُعلن الأسبوع الماضي عن وقف إطلاق نار مؤقت لمدة أسبوعين، غير أن مدى قدرة هذا الاتفاق الهش على التحول إلى تسوية دائمة ما زال غير واضح.

أظهرت بيانات اقتصادية ارتفاعاً حاداً في معدلات تضخم أسعار المستهلك في مارس، مدفوعاً أساساً بزيادة تكلفة البنزين نتيجة صدمة في أسواق الطاقة بسبب الحرب. ومنذ اندلاع الصراع مع إيران في أواخر فبراير، قفزت أسعار النفط نتيجة إغلاق فعلي لحركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، وهو ممر مائي ضيق قبالة الساحل الجنوبي لإيران يمر عبره نحو خمس إمدادات النفط العالمية.

حصار مضيق هرمز وعودة النفط فوق 100 دولار

أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب، الأحد، أن البحرية الأميركية ستبدأ حصاراً “فورياً” لمنع السفن من دخول أو مغادرة مضيق هرمز. وحذر من أن أي سفينة تدفع ما وصفه بـ“الرسوم” لإيران لن تحظى بـ“مرور آمن في أعالي البحار”.

لاحقاً، أوضح بيان من وزارة الدفاع الأميركية أن الحصار سيطال السفن “الداخلة أو الخارجة من الموانئ أو المناطق الساحلية الإيرانية”، بينما سيسمح لبقية السفن بعبور المضيق.

جاءت هذه التطورات عقب 21 ساعة من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في باكستان دون التوصل إلى اتفاق يرسخ وقف إطلاق النار القائم. وأفاد نائب الرئيس الأميركي JD Vance، الذي ترأس الوفد الأميركي، أن إيران رفضت قبول المطالب الأميركية بعدم تطوير سلاح نووي. ولم تصدر طهران تعليقاً فورياً، بينما شددت باكستان، بصفتها وسيطاً، على ضرورة التزام الطرفين بوقف إطلاق النار.

ارتفعت أسعار النفط، الاثنين، متجاوزة مجدداً مستوى 100 دولار للبرميل؛ إذ صعدت عقود Brent crude، وهو خام القياس العالمي، بنسبة 6.7% لتسجل نحو 101.65 دولار للبرميل، بينما قفزت عقود U.S. West Texas Intermediate بنسبة 7.1% إلى نحو 103.42 دولار للبرميل.

أشار محللو Pepperstone إلى أن رد فعل السوق على أنباء الحصار الأميركي كان “محدوداً نسبياً”، مع اعتبار المشاركين في السوق هذه الخطوة بدرجة كبيرة “ورقة تفاوضية” من جانب ترامب. وبعد الإعلان الأولي عن وقف إطلاق النار الأسبوع الماضي، والذي جاء عقب تهديد ترامب بتدمير “الحضارة” الإيرانية إذا لم يُعاد فتح المضيق، تراجعت أسعار النفط دون 100 دولار للبرميل، لكنها بقيت أعلى كثيراً من مستوياتها قبل اندلاع الحرب.

موسم نتائج البنوك الأميركية وتأثير الحرب على Goldman Sachs

تنطلق هذا الأسبوع نتائج كبرى البنوك الأميركية مع إعلان Goldman Sachs عن نتائجه الفصلية قبل جرس افتتاح اليوم. ارتفع سهم البنك بنحو 3% منذ بداية العام، مدعوماً بزيادة في نشاط التداول نتيجة مخاوف المستثمرين من الاضطرابات المرتبطة بأدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة، ما دفع بعضهم إلى إعادة هيكلة محافظهم. كما سجلت إيرادات نشاط الاستثمار المصرفي نمواً.

غير أن الحرب في إيران مرشحة لاحتلال موقع رئيسي في تقرير البنك، إذ قد تسهم اضطرابات الأسواق المالية العالمية الناجمة عن التطورات في الشرق الأوسط في دعم إيرادات التداول، في حين أن ارتفاع أسعار السلع الأولية قد يدفع الشركات إلى تجنب صفقات مكلفة مثل الاندماج والاستحواذ، بما قد يضغط على رسوم الاستشارات لدى Goldman Sachs.

ومن المقرر أن تعلن هذا الأسبوع أيضاً نتائج بنوك كبرى أخرى تشمل JPMorgan Chase وWells Fargo وCitigroup وBank of America وMorgan Stanley.

ضغوط على مبيعات LVMH في الشرق الأوسط

تستعد LVMH، أكبر مجموعة للسلع الفاخرة في العالم ومالكة علامات مثل Louis Vuitton وDior، للإعلان عن مبيعات الربع الأول اليوم، مع ترقب تأثير الحرب في إيران على النظرة المستقبلية للشركة.

أفادت وكالة Reuters بأن مبيعات العلامات الفاخرة المملوكة لـ LVMH ومنافسيها مثل Kering وHermes تراجعت في وجهات مثل دبي وأبوظبي بسبب القتال، في انتكاسة لصناعة السلع الفاخرة البالغة قيمتها نحو 400 مليار دولار. وذكرت الوكالة أن مبيعات العلامات الفاخرة في Mall of the Emirates في دبي هبطت بما يصل إلى 50% في مارس، فيما انخفضت حركة الزوار في Dubai Mall بنسبة مماثلة تقريباً، بينما تراجعت المبيعات في Galleria mall في أبوظبي بنحو 10% عبر مختلف الفئات.

ورغم أن حجم سوق الشرق الأوسط محدود نسبياً بما قد يقلل من انعكاس الحرب على أرقام مبيعات LVMH ربع السنوية، فإن التأثير على الأرباح – التي تعلنها الشركة على أساس نصف سنوي – قد يكون أكبر، وفقاً لمحللين نقلت عنهم Reuters.

FAQ

ما الذي يحدث للعقود الآجلة الأميركية اليوم؟
الإجابة: العقود الآجلة لمؤشرات Dow وS&P 500 وNasdaq 100 تتداول على انخفاض بنسب تتراوح بين 0.5% و0.7%، وسط قلق من حصار محتمل لمضيق هرمز وتعثر المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.

كيف أثرت تطورات مضيق هرمز على أسعار النفط؟
الإجابة: أدت التوترات وإعلان حصار بحري أميركي للمضيق إلى ارتفاع أسعار Brent crude إلى نحو 101.65 دولار للبرميل وU.S. West Texas Intermediate إلى نحو 103.42 دولار للبرميل، مع بقاء الأسعار أعلى بكثير من مستويات ما قبل الحرب.

ما أهمية نتائج Goldman Sachs هذا الأسبوع؟
الإجابة: تمثل نتائج Goldman Sachs بداية موسم إعلان أرباح البنوك الأميركية الكبرى، مع تركيز خاص على تأثير الحرب في إيران على إيرادات التداول والاستشارات، إضافة إلى تأثير المخاوف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على نشاط إعادة هيكلة المحافظ الاستثمارية.

كيف تؤثر الحرب في إيران على LVMH وقطاع السلع الفاخرة؟
الإجابة: الحرب أدت إلى تراجع حاد في مبيعات السلع الفاخرة في مراكز تسوق رئيسية في دبي وأبوظبي، ما قد يكون تأثيره محدوداً على المبيعات ربع السنوية لـ LVMH، لكن المحللين يرون أن انعكاسه على الربحية نصف السنوية قد يكون أكبر.