تراجع الذهب مع ارتفاع النفط وتجدد مخاوف التضخم الأمريكية

تطورات الأسعار في أسواق المعادن الثمينة

تراجعت أسعار الذهب الفوري XAU/USD عند الساعة 01:05 بالتوقيت الشرقي (05:05 بتوقيت غرينتش) بنسبة 1.54% إلى 4,057.76 دولار للأونصة، بينما انخفضت عقود الذهب الآجلة إلى 4,065.45 دولار للأونصة بتراجع قدره 1.17%. كما هبطت أسعار الفضة XAG/USD بنسبة 2.80% إلى 58.19 دولار للأونصة، وانخفض البلاتين XPT/USD بنسبة 1.61% إلى 1,604.60 دولار للأونصة.

جاء هذا التراجع في سياق ضغوط مشتركة من ارتفاع عوائد الفائدة وقوة الدولار الأمريكي، حيث صعد مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 0.3% يوم الاثنين، ما زاد من الضغط على الأصول المقومة بالدولار مثل الذهب.

التوترات الجيوسياسية وارتفاع النفط ومخاطر التضخم

تصاعدت حدة التوتر في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن نفذت الولايات المتحدة جولة جديدة من الضربات ضد أهداف إيرانية، وذلك عقب هجوم استهدف سفينة شحن ترفع علم قبرص في مضيق هرمز. وعلى الرغم من إعلان طهران أن الممر البحري سيظل مغلقاً حتى إشعار آخر، فقد شككت السلطات الأميركية في هذا الطرح، ما عكس هشاشة مفاوضات وقف إطلاق النار.

ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد، بعد قفزة بنحو 3% في أعقاب التصعيد الأخير، وسط مخاوف من تعطل تدفقات الخام عبر مضيق هرمز الذي يمر عبره نحو خُمس الإمدادات النفطية العالمية. وأعاد احتمال استمرار ارتفاع أسعار الطاقة إلى الواجهة مخاوف حدوث صدمة تضخمية جديدة، وهو ما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، ما يقلص جاذبية الأصول التي لا تدر عائداً مثل الذهب.

سياسة الفيدرالي والبيانات المنتظرة وتأثيرها على الذهب

أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو، الصادرة الأسبوع الماضي، أن عدداً من صانعي السياسة يرى مبررات لرفع أسعار الفائدة، في حين عبّر المسؤولون بشكل عام عن قلق أكبر إزاء ضغوط التضخم، مقابل تراجع المخاوف بشأن سوق العمل. ومن المقرر عقد الاجتماع المقبل للمجلس في 28 و29 يوليو.

يتجه تركيز المستثمرين حالياً إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) المقرر صدوره يوم الثلاثاء، وإلى أول شهادة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh أمام الكونغرس، للحصول على مؤشرات إضافية بشأن مسار الفائدة. ووفقاً لـ Tony Sycamore، محلل الأسواق في IG، يظل الذهب شديد الحساسية للتطورات الجيوسياسية وبيانات التضخم الأميركية.

أشار Sycamore إلى أن الذهب وجد دعماً قرب المستوى النفسي المهم عند 4,000 دولار للأونصة الأسبوع الماضي، وأن اختراقاً مستداماً لمستوى 4,200–4,220 دولار سيعزز من احتمالات تعافٍ أوسع باتجاه متوسط الـ200 يوم عند نحو 4,491 دولار للأونصة. في المقابل، قد يؤدي صدور قراءة أعلى من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلكين إلى تعزيز توقعات رفع الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام، ودعم الدولار، بما يضيف مزيداً من الضغوط على الذهب، بينما قد تساعد قراءة أضعف للتضخم المعدن النفيس على الاستقرار بعد الخسائر الأخيرة.

FAQ

ما أبرز العوامل التي ضغطت على أسعار الذهب في تعاملات الاثنين؟
الانخفاض جاء نتيجة ارتفاع أسعار النفط ومخاوف صدمة تضخمية جديدة، إلى جانب توقعات باستمرار تشدد السياسة النقدية الأميركية وصعود مؤشر الدولار بنسبة 0.3%.

ما علاقة التوترات في الشرق الأوسط بتحركات أسعار الذهب والنفط؟
التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران والضربات الأخيرة على أهداف إيرانية أثار مخاوف بشأن تدفقات النفط عبر مضيق هرمز، ما دفع أسعار النفط للصعود بنحو 3% وأعاد مخاطر التضخم إلى الواجهة، وهو ما انعكس على الذهب.

ما البيانات والأحداث الأميركية التي يتابعها المستثمرون حالياً بخصوص الذهب؟
يراقب المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) المقرر صدوره الثلاثاء، بالإضافة إلى أول شهادة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh أمام الكونغرس، لما لهما من تأثير محتمل على توقعات مسار الفائدة وسعر الذهب.