تراجع شهية المخاطر في الأسواق العالمية مع هبوط الأسهم وارتفاع النفط والعوائد

ضغوط على الأسهم الآسيوية والعالمية

تراجعت الأسهم الآسيوية بقوة، وقادت كوريا الجنوبية الخسائر حيث هبط مؤشر KOSPI بنسبة 6.1% بعد أن كان قد تجاوز مستوى 8000 نقطة لفترة وجيزة في بداية الجلسة. الامتداد البيعي أصاب قطاع أشباه الموصلات عالمياً مع قيام المستثمرين بجني الأرباح في عدد من أقوى الأسهم أداءً في السوق.

في كوريا الجنوبية، انخفض سهم Samsung Electronics بنسبة 8.6%، بينما تراجع سهم SK Hynix بنسبة 7.7%. في الولايات المتحدة، تراجع سهم Micron Technology المختصة في شرائح الذاكرة بنسبة 2.2% في تعاملات ما قبل افتتاح السوق. وعلى الرغم من الضعف العام في آسيا، صمدت الأسهم الصينية في البر الرئيسي بشكل أفضل نسبياً من نظيراتها الإقليمية.

تراجع العقود الآجلة الأميركية والأوروبية

انتقلت الضغوط من الجلسة الآسيوية إلى بقية الأسواق، حيث هبطت العقود الآجلة الأميركية مع تراجع العقود المرتبطة بمؤشر S&P 500 بنسبة 0.8%، وانخفاض عقود Nasdaq 100 بحوالي 1.1%. في أوروبا، انخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 1.2%، في حين تراجع كل من مؤشر FTSE 100 ومؤشر CAC 40 الفرنسي بنحو 1%.

أشارت التطورات إلى تلاشي الحماس الاستثماري بعد موجة صعود قوية في الأسابيع الأخيرة، في ظل تزايد حالة عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع عوائد السندات، ما أضاف مزيداً من الضغط على الأسهم.

صعود أسعار النفط وسط مخاطر مضيق هرمز

ارتفعت أسعار النفط بنحو 3% يوم الجمعة وظلت على مسار تحقيق مكاسب أسبوعية قوية، مع بقاء مضيق هرمز مغلقاً فعلياً واستمرار تعثر الجهود الرامية لإنهاء الصراع في المنطقة. صعدت عقود Brent بنحو 2.9% لتصل إلى 108.75 دولار، بينما قفزت عقود النفط الخام إلى 104.42 دولار بزيادة قدرها 3.2%.

جاءت هذه الارتفاعات بعد تصريحات Trump بأنه يفقد صبره إزاء إيران، مما عزز المخاوف من اضطرابات طويلة الأمد في تدفقات الطاقة عبر الخليج. وفي سياق متصل، قال محللو Deutsche Bank إن الأسواق فقدت الزخم بعد تصريح Trump بأن الولايات المتحدة لا تحتاج لبقاء مضيق هرمز مفتوحاً "على الإطلاق".

نتائج محدودة لقمة Trump–Xi وارتفاع عوائد السندات

غادر Trump بكين على متن Air Force One بعد محادثات مع Xi استمرت لأكثر من ساعتين يوم الخميس. القمة لم تسفر عن إعلانات سياسية ملموسة، لكنها قدمت قدراً من الارتياح للمستثمرين بسبب النبرة الأكثر دفئاً بين الجانبين. كتب Adam Crisafulli من Vital Knowledge أن العناوين الصادرة عن زيارة Trump لم تكن "مغيّرة للسرد" على الإطلاق.

أفاد Trump بأن البلدين يريدان إنهاء الصراع مع إيران، وجدّد التأكيد على أنه لا ينبغي لإيران الحصول على أسلحة نووية، كما تحدث عن التوصل إلى "اتفاقات تجارية رائعة" دون تقديم تفاصيل، في حين ذكرت الجهات الرسمية الصينية أن اللقاء أسفر عن "سلسلة من التفاهمات المشتركة الجديدة".

بالتوازي، شهدت أسواق السندات الحكومية عمليات بيع واسعة دفعت العوائد للارتفاع مع إعادة تقييم مخاطر التضخم وتوقعات السياسات النقدية. أشار محللو Deutsche Bank إلى أن المزاج في سوق العوائد الأميركية تأثر سلباً بضعف الإقبال على أحدث مزادات أذون الخزانة، بعد قيام وزارة الخزانة بزيادة أحجام المزادات في الأسابيع الأخيرة. ارتفع عائد السندات الأميركية لأجل عامين فوق 4.05%، واقترب عائد السندات لأجل 10 أعوام من 4.52%. في اليابان، قفز عائد السندات الحكومية لأجل 20 عاماً إلى أعلى مستوى له منذ عام 1996 بعد صدور أرقام أسعار المنتجين بأعلى من التوقعات، ما عزز التوقعات باستمرار بنك اليابان في تشديد السياسة. كما تراجعت عقود السندات الأوروبية الآجلة.

على صعيد البيانات المقبلة، يركز المستثمرون خلال اليوم على أرقام الإنتاج الصناعي الأميركي لشهر أبريل ومسح Empire State لقطاع التصنيع لشهر مايو.

FAQ

ما أبرز أسباب تراجع شهية المخاطر في الأسواق العالمية؟
الجواب: تراجعت شهية المخاطر نتيجة هبوط حاد في الأسهم الآسيوية بقيادة KOSPI، وضغوط على أسهم التكنولوجيا عالمياً، إلى جانب ارتفاع عوائد السندات ومخاطر جيوسياسية مرتبطة بمضيق هرمز وإيران.

كيف تأثرت أسهم أشباه الموصلات بالتطورات الأخيرة؟
الجواب: شهدت أسهم أشباه الموصلات عمليات جني أرباح، حيث انخفضت Samsung Electronics بنسبة 8.6% وSK Hynix بنسبة 7.7%، كما تراجع سهم Micron Technology بنسبة 2.2% في تعاملات ما قبل الافتتاح في الولايات المتحدة.

ما وضع أسعار النفط خلال الجلسة؟
الجواب: ارتفعت أسعار النفط بنحو 3% تقريباً، مع صعود عقود Brent إلى 108.75 دولار والخام إلى 104.42 دولار، مدعومة باستمرار إغلاق مضيق هرمز فعلياً وتصاعد التوترات مع إيران.

ما دلالات ارتفاع عوائد السندات الحكومية عالمياً؟
الجواب: يعكس ارتفاع العوائد إعادة تقييم لمخاطر التضخم وتوقعات السياسات النقدية، كما تأثر السوق الأميركي بضعف الطلب في مزادات أذون الخزانة وزيادة أحجام المزادات، بينما دعمت بيانات أسعار المنتجين في اليابان توقعات استمرار تشديد السياسة النقدية هناك.