تراجع بيتكوين مع تصاعد التوترات الجيوسياسية ومخاوف التضخم

تحركات سعر بيتكوين والعوامل المحركة

وفقاً لبيانات The Block، تراجع سعر بيتكوين بنسبة 1.2% خلال 24 ساعة ليصل إلى 76,593 دولاراً عند الساعة 11:10 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة يوم الأحد، بعد أن لامس مستوى متدنياً قرب 76,720 دولاراً في وقت سابق من اليوم نفسه. يأتي هذا الانخفاض بعد أيام قليلة من وصول بيتكوين إلى نحو 82,000 دولار، مدعوماً بتدفقات قوية إلى صناديق spot ETF وتفاؤل حول مشروع U.S. Clarity Act.

مؤشر Fear & Greed الخاص ببيتكوين تراجع إلى مستوى 27، بالقرب من منطقة "الخوف"، بعد أن كان في نطاق حيادي بين 40 و50 في وقت سابق من الأسبوع. وأرجع Andri Fauzan Adziima، رئيس الأبحاث في Bitrue Research Institute، الضغوط على العملة إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى أعلى مستوياتها في 12 شهراً، وقوة الدولار، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية.

على الصعيد الجيوسياسي، نشر الرئيس الأميركي Donald Trump يوم الأحد تهديداً موجهاً إلى إيران، محذراً من أن أي تأخير إضافي في اتفاق السلام قد يقابل بإجراء عسكري من جانب الولايات المتحدة، وكتب على منصة Truth Social: "They better get moving, FAST, or there won't be anything left of them".

النفط، التضخم، وتداعيات السياسة النقدية

في ظل احتمالات عودة التصعيد في الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 1.78% إلى 111.2 دولار، كما ارتفع خام WTI بنسبة 2.2% إلى 107.7 دولار للبرميل. ويرى Jeff Mei، الرئيس التنفيذي للعمليات في BTSE، أن المتعاملين في السوق يبدون قلقاً من استمرار أسعار النفط المرتفعة والتضخم، مع احتمال أن يلجأ مجلس الاحتياطي الفدرالي إلى رفع أسعار الفائدة كإجراء مضاد، ما ساهم في موجة بيع واسعة في السندات الحكومية.

هذه المخاوف من تضخم مستمر أدت إلى ضعف تدفقات صناديق ETF المرتبطة بالأصول الرقمية خلال الأسبوع الماضي. وبحسب بيانات SoSoValue، سجلت صناديق Bitcoin ETF صافي تدفقات سلبية بقيمة مليار دولار خلال الأسبوع المنتهي في 17 مايو، لتنهي بذلك سلسلة استمرت ستة أسابيع من التدفقات الإيجابية.

Min Jung، الباحث المساعد في Presto Research، أوضح أن هذه التدفقات الخارجة تعكس على الأرجح تقليص المستثمرين المؤسسيين للتعرض قصير الأجل لبيتكوين، مع استمرار تأجيل توقعات خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفدرالي، وتحول مديري المحافظ نحو السيولة أو المراكز الدفاعية.

النظرة إلى الارتباطات الماكروية وتوجهات السوق

أشار Jung إلى أن بيتكوين ستظل على الأرجح شديدة الارتباط بالأسواق الماكروية الأوسع خلال الأسبوع المقبل، مع تركيز المتعاملين على بيانات التضخم الأميركية وحركة عوائد سندات الخزانة، في حين قد يسهم إحراز تقدم ملموس على صعيد U.S. Clarity Act في تحسين معنويات سوق الأصول الرقمية.

من جانبه، وصف Adziima التراجع الحالي بأنه "هضم صحي" ضمن اتجاه صاعد أوسع، لافتاً إلى ضرورة مراقبة نبرة رئيس الاحتياطي الفدرالي الجديد Kevin Warsh بشأن التضخم وأسعار الفائدة والسياسة النقدية، نظراً لتأثيرها المحتمل على المعنويات. وأضاف أن العوامل الجيوسياسية وتدفقات صناديق ETF تبقى "عوامل غير مؤكدة"، لكنه يرى الصورة الهيكلية إيجابية مع كسر بيتكوين لأنماط هابطة واستمرار قوة أساسيات الشبكة، محدداً مستوى 74,000 دولار كدعم رئيسي على جانب المخاطر، مع تموضع استعداداً لارتداد محتمل.

Dominick John، المحلل في Zeus Research، توقع تداولاً محدود النطاق وحساساً للعناوين، مع تحركات اتجاهية أكثر حدة فقط عندما يخرج أحد المؤشرات الماكروية الرئيسية عن إجماع السوق.

FAQ

ما السبب الرئيسي لهبوط بيتكوين إلى ما دون 77,000 دولار؟
الجواب: الانخفاض جاء نتيجة تفاعل عدة عوامل شملت ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى مستويات هي الأعلى في 12 شهراً، قوة الدولار، وتصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب المخاوف من تضخم مرتفع لفترة أطول.

كيف أثرت أسعار النفط والتضخم على سوق الأصول الرقمية؟
الجواب: ارتفاع أسعار خام برنت وWTI زاد من مخاوف استمرار التضخم، ما عزز التوقعات بإمكانية رفع مجلس الاحتياطي الفدرالي لأسعار الفائدة، وأدى إلى بيع واسع في السندات الحكومية وضعف في تدفقات صناديق Bitcoin ETF، التي سجلت صافي خروج بقيمة مليار دولار خلال الأسبوع المنتهي في 17 مايو.

ما هي العوامل التي يراقبها المستثمرون في الفترة المقبلة؟
الجواب: يركز المستثمرون على بيانات التضخم الأميركية، وحركة عوائد سندات الخزانة، ونبرة رئيس الاحتياطي الفدرالي Kevin Warsh بشأن السياسة النقدية، إضافة إلى تطورات U.S. Clarity Act، والتصعيد الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران، وتدفقات صناديق ETF الخاصة ببيتكوين.