الوقت المقدر للقراءة: 22 دقائق

توقعات الأسواق هذا الأسبوع: التضخم في الولايات المتحدة وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي والتوترات التجارية تقود تحركات الأسواق

ماذا حدث الأسبوع الماضي؟

خلال الفترة من 5 إلى 10 مايو 2025، شهدت الأسواق العالمية ارتفاعًا طفيفًا، بفضل هدوء التوترات التجارية والنتائج المالية المتباينة.

في الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.7%، وصعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% بتاريخ 7 مايو، بعد تثبيت الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الأمريكية عند 4.25–4.50%. كما استفادت أسهم شركات أشباه الموصلات من تقارير تشير إلى تخفيف القيود على صادرات رقائق الذكاء الاصطناعي.

*

في أوروبا، ارتفع مؤشر STOXX 600 بنسبة 0.4% عقب أنباء عن انفراج في التجارة بين الولايات المتحدة وبريطانيا، في حين تراجع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنحو 0.3% بعد قرار بنك إنجلترا المفاجئ بخفض الفائدة 25 نقطة أساس.

أما في سوق السندات، شهدت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تراجع من 4.32% إلى 4.27%، وسط مخاوف المستثمرين من تأثير التوترات التجارية رغم بيانات التوظيف الإيجابية.

كما شهدت السندات الألمانية تراجعًا بعد تأكيد البنك المركزي الأوروبي نهجه الحذر في قراراته المستقبلية.

وواصل الدولار الأمريكي ارتفاعه، حيث استقر مؤشر الدولار (DXY) قرب مستوى 100.3، مع تداول زوج اليورو/دولار حول مستوى 1.122، فيما سجل زوج الجنيه الإسترليني/دولار مستوى 1.324، وبقي الدولار مقابل الين الياباني ضمن نطاق 143 إلى 146 ين.

على الجانب الاقتصادي، بقي التضخم في منطقة اليورو مستقرًا عند 2.2% سنويًا، مع استقرار التضخم الأساسي قرب 2.7%. وارتفعت مبيعات التجزئة البريطانية بشكل مفاجئ بنسبة 0.4% شهريًا رغم تراجع ثقة المستهلك.

من ناحية أخرى، عززت الاتفاقية التجارية بين الولايات المتحدة وبريطانيا، التي أعلنها الرئيس ترامب بتاريخ 8 مايو، من أداء سوق الأسهم الأمريكية وخفّضت أسعار الذهب بنسبة 1.7%. وتترقب الأسواق الآن نتائج المفاوضات التجارية بين أمريكا والصين يومي 10–11 مايو في سويسرا.

اقرأ المزيد: تحليل شامل لميزان التجارة في الولايات المتحدة – فبراير 2025

الاقتصاد الأمريكي: المخاطر تتصاعد رغم قوة البيانات الحالية

شهدت بيانات الاقتصاد الأمريكي الأسبوع الماضي تأثيرًا واضحًا لقيام الشركات باستيراد السلع بكثافة قبيل بدء تطبيق الرسوم الجمركية، ما دفع بالعجز التجاري إلى مستويات قياسية. وقد وصف جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، الاقتصاد الأمريكي بأنه «متماسك وقوي»، مع تحذيره من مخاطر ارتفاع البطالة والتضخم، والتي «لم تتحقق بعد بشكل كامل».

في سياق التجارة، توصلت الولايات المتحدة وبريطانيا إلى اتفاق أولي لتخفيض بعض الرسوم الجمركية، ما فتح الباب أمام مفاوضات أوسع. وأكد وزير الخزانة الأمريكي بيسنت أن الولايات المتحدة تسعى لاتفاقيات مماثلة مع 17 دولة، باستثناء الصين، التي ستُعقد معها محادثات مباشرة يومي 10–11 مايو.

تشير بيانات مؤشر مديري المشتريات (ISM) إلى ارتفاع واضح في تكاليف مدخلات قطاع الخدمات خلال أبريل، رغم استمرار توسع النشاط بشكل عام، مما يزيد من مخاطر حدوث ركود تضخمي في النصف الثاني من العام.

توقعات الاقتصاد الأمريكي: أهم البيانات خلال الأسبوع (12–18 مايو)

ستكون بيانات التضخم في الولايات المتحدة في صدارة اهتمامات الأسواق هذا الأسبوع، حيث يُتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.2% شهريًا في أبريل، ليصل معدل التضخم السنوي إلى حوالي 2.3%، وهو الأدنى منذ أربع سنوات.

أما يوم الخميس 15 مايو، فمن المقرر صدور تقارير الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية. وستكون هذه التقارير مؤشرًا مهمًا لقياس مدى تأثير التوترات التجارية على الاستهلاك والنمو الاقتصادي في الربع الثاني.

ومن المتوقع أن تُظهر مبيعات التجزئة في أبريل ارتفاعًا محدودًا بنسبة 0.3% (باستثناء السيارات)، رغم تراجع معنويات المستهلكين الأمريكيين.

تصريحات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها على الأسواق

بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الأخير، ستتركز الأنظار على تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، خاصةً خطاب رئيس الفيدرالي جيروم باول ونائبه فيليب جيفرسون يوم الأربعاء 15 مايو، لتقييم توقعاتهم بشأن مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية والتضخم.

كما سيتحدث أعضاء آخرون من الفيدرالي خلال الأسبوع، مع توقعات بتأكيدهم على استمرار السياسة النقدية الحالية والالتزام بسياسة «الانتظار والترقب»، مع مراقبة تأثيرات التوترات التجارية والتضخم على الاقتصاد الأمريكي.

نظرة على أداء مؤشر S&P 500 من الناحية الفنية

بعد التراجع الحاد الأخير، عاد مؤشر S&P 500 للارتفاع، وأغلق فوق المتوسط المتحرك لـ21 يومًا، ما يعتبر إشارة إيجابية على المدى القصير. تُظهر المؤشرات الفنية تحسنًا واضحًا، مع تعافي مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستويات التشبع البيعي أدنى 30 إلى ما فوق 50، مما يعزز احتمال استمرار الزخم الإيجابي في سوق الأسهم الأمريكية.

التحليل الفني لمؤشر S&P 500: مستويات الدعم والمقاومة الحالية

مستويات المقاومة:

توجد المقاومة المباشرة لمؤشر S&P 500 حاليًا بالقرب من مستوى 5700 نقطة. في حال نجح المؤشر باختراق واضح لمستوى 5700 نقطة، فمن المرجح أن يستهدف نطاقًا أعلى بين 5800 إلى 6000 نقطة، وهي المستويات التي وصل إليها في قمة فبراير الماضي. على المدى القصير جدًا، ستشكّل المستويات النفسية (الأرقام المستديرة) عند 5600 و5800 نقطة عوائق إضافية أمام استمرار الصعود.

مستويات الدعم:

تقع مستويات الدعم المبدئية لمؤشر S&P 500 بين 5450 إلى 5500 نقطة. في حالة كسر هذه المستويات إلى الأسفل، قد يتعرض المؤشر لضغوط بيعية تدفعه نحو مستويات أدنى عند 5300 نقطة ثم مستوى الدعم النفسي المهم عند 5000 نقطة. وإذا ما اشتد زخم الاتجاه الهابط وتراجع المؤشر دون مستوى 5000 نقطة، فمن المتوقع اختبار نطاق أعمق يتراوح بين 4500 إلى 4800 نقطة، وهي أدنى مستويات سُجلت في منتصف مارس وبداية أبريل.

اقرأ المزيد: ما هو مؤشر S&P 500؟

النظرة الفنية للدولار الأمريكي (مؤشر DXY):

سجّل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ارتفاعًا ملحوظًا خلال الجلسات الأخيرة، خاصة بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مايو، حيث وصل إلى قمم محلية جديدة.

جاء ذلك مع تراجع شهية المستثمرين للمخاطرة، وسط قناعة الأسواق بأن أسعار الفائدة الأمريكية ستبقى مرتفعة لفترة أطول، حتى تظهر دلائل واضحة على انخفاض التضخم في الولايات المتحدة.

وفي تعليق لمحللي بنك «ساكسو بنك»، تم التأكيد على أن الدولار الأمريكي قد «استفاد من تحسّن شهية المخاطر وتفاؤل الأسواق بشأن الاتفاقيات التجارية»، وهو أمر يبدو متناقضًا نسبيًا في ظل مكاسب أسواق الأسهم العالمية مؤخرًا.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY): بين اختراق الاتجاه الهابط وغياب الزخم الصعودي الواضح

من الناحية الفنية، نجح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مؤخرًا في كسر الاتجاه الهابط، لكنه لم يؤكد بعد دخوله في اتجاه صعودي مستقر. حاليًا، تتمركز المقاومة الفورية للمؤشر عند مستوى 100.50 نقطة، بينما تشكّل المقاومة الأكثر أهمية مستوى 101.00 نقطة.

وفي حال تمكن الدولار الأمريكي من تحقيق إغلاق يومي واضح فوق مستوى المقاومة الحاسم (101.00 نقطة)، فسيؤكد ذلك دخول المؤشر في زخم صعودي جديد. لكن حتى الآن، لا توجد عوامل قوية كافية لدعم هذا السيناريو بشكل مؤكد.

في ظل غياب محفزات جديدة مثل بيانات التضخم في الولايات المتحدة أو تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أو مستجدات التوترات التجارية، من المتوقع أن يبقى مؤشر الدولار في نطاق تداول عرضي قصير المدى بين 98.00 و100.00 نقطة.

وبالتالي، إلى أن تظهر بيانات اقتصادية قوية أو إشارات واضحة من الاحتياطي الفيدرالي أو تغيرات بارزة في ملف التجارة الدولية، يُتوقع استمرار تحركات مؤشر الدولار الأمريكي في هذا النطاق الضيق دون تحديد اتجاه واضح على المدى القريب.

توقعات منطقة اليورو للأسبوع (12–18 مايو 2025):

التضخم ومخاطر التوترات التجارية تسيطر على المشهد

البيانات الاقتصادية الهامة لمنطقة اليورو هذا الأسبوع

تترقب الأسواق الأوروبية صدور بيانات اقتصادية هامة خلال هذا الأسبوع (12–18 مايو 2025)، مع التركيز على مؤشرات الثقة والتضخم، وتأثير التوترات التجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

استطلاع مؤشر ZEW للثقة الاقتصادية في ألمانيا (13 مايو)

في يوم الثلاثاء الموافق 13 مايو، سيتم الإعلان عن نتائج استطلاع مؤشر ZEW للثقة الاقتصادية في ألمانيا لشهر مايو. إذا تجاوزت القراءة مستوى أبريل البالغ 12.4– نقطة، فسيكون ذلك إشارة على تحسّن توقعات المستثمرين والاقتصاديين في ألمانيا، ما قد يمنح دعمًا إيجابيًا للعملة الأوروبية الموحدة (اليورو).

أما في حال استمرار تراجع المؤشر إلى مستويات أقل من المتوقع، فسيعكس ذلك حالة من التشاؤم المتزايد بشأن النمو الاقتصادي، ما قد يضغط على سعر زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD).

بيانات التضخم الأوروبية الأولية (15 مايو)

في منتصف الأسبوع، وتحديدًا يوم الخميس 15 مايو، سيتم إصدار التقديرات الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في منطقة اليورو.

تتوقع الأسواق ارتفاعًا شهريًا قدره 0.7%، ليصل معدل التضخم السنوي إلى حوالي 2.3%، مع بقاء معدل التضخم الأساسي قريبًا من 2.6%. إذا جاءت الأرقام أعلى من التوقعات، فسيُشكّل ذلك ضغطًا إضافيًا على البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ويزيد من تعقيد سياسة «الاجتماع تلو الآخر» التي يتبعها البنك حاليًا، مما قد يمنح اليورو دعمًا قويًا.

إضافةً إلى ذلك، سيصدر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الألماني يوم 14 مايو، وسط توقعات بارتفاع محدود بنسبة 0.1% شهريًا. ستراقب الأسواق هذه البيانات بعناية بحثًا عن أي إشارات حول الضغوط التضخمية من جانب تكاليف الإنتاج.

التوترات التجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة: خطر متصاعد

على الصعيد الأساسي، يقوم الاتحاد الأوروبي حاليًا بالتحضير لحزمة إجراءات انتقامية ضد الولايات المتحدة، بقيمة تُقدّر بحوالي 100 مليار يورو من الواردات الأمريكية. تشمل هذه الحزمة منتجات استراتيجية مثل الطائرات والسيارات والكيماويات والمنتجات الزراعية، وذلك في حال قيام واشنطن بتنفيذ الرسوم الجمركية المقترحة.

وفي حال تصاعد هذه التوترات التجارية، فإن ذلك قد يؤدي إلى تراجع ثقة المستثمرين في الاقتصاد الأوروبي، الذي يعتمد بشكل كبير على الصادرات، وبالتالي زيادة خطر الركود والضغط السلبي على سعر اليورو.

التحليل الفني لزوج EUR/USD خلال الأسبوع

يتداول زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD) حاليًا في نطاق محدود، مع ميل طفيف نحو الهبوط بعد توقف الارتفاع دون مستوى المقاومة 1.1400. من الناحية الفنية، كسر الزوج اتجاهه الصاعد قصير المدى، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المستوى المحايد بشكل طفيف.

من المتوقع أن تُحدّد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي (جيروم باول) يوم 15 مايو وتطورات المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، الاتجاه القادم للزوج.

مستويات المقاومة الهامة:

• مستوى المقاومة الأول عند 1.1380 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 شمعة على إطار 4 ساعات).
• مستوى المقاومة الثاني عند 1.1430.

في حال إغلاق السعر اليومي أعلى من 1.1380، فقد يمهد ذلك الطريق نحو مستوى المقاومة المهم عند 1.1500.

مستويات الدعم الهامة:

• الدعم الأول عند مستوى 1.1270.
• الدعم الثاني عند 1.1175.

في حال كسر السعر أسفل مستوى الدعم المهم عند 1.1175، فمن المتوقع استهداف مستوى الدعم التالي عند 1.1080.

توقعات أسعار الذهب: تحليل أساسي وفني (مايو 2025)

يواصل سعر الذهب ارتفاعه القوي خلال عام 2025، حيث ارتفع بنحو 25% منذ بداية العام. يأتي هذا الصعود مدعومًا بتوجه المستثمرين نحو الملاذات الآمنة، وسط استمرار التوترات الجيوسياسية، والغموض بشأن تأثير التعريفات الجمركية الجديدة. من جانبهم، رفع مديرو الأصول البارزون مثل «غولدمان ساكس» و«دابل لاين كابيتال» توقعاتهم لسعر الذهب بنهاية العام، معتمدين على عمليات شراء قوية من البنوك المركزية وتزايد تقلبات الأسواق العالمية.

أسباب صعود أسعار الذهب الحالية:

• طلب البنوك المركزية:
  شهد شهر أبريل تدفقات كبيرة بنحو 11 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب (ETFs)، مما رفع إجمالي الأصول المدارة إلى حوالي 397 مليار دولار.
• توقعات المحللين:
  يتوقع بنك «غولدمان ساكس» أن يصل سعر الذهب إلى 3700 دولار للأونصة مع نهاية العام الحالي، مع احتمال الارتفاع إلى مستوى 4000 دولار بحلول منتصف عام 2026، نتيجة استمرار عمليات الشراء الاستراتيجية من البنوك المركزية.
• ثقة المستثمرين في الذهب:
  وفقًا لبنك أوف أمريكا، يرى نحو 58% من مديري الصناديق الاستثمارية أن الذهب هو الملاذ الآمن الأفضل في حال تصاعد الحرب التجارية. ويؤيد فريق المعادن لدى «جي بي مورغان» هذا التوجه، متوقعًا استمرار قوة الذهب في ظل التغيرات في السياسات النقدية والمخاطر الجيوسياسية.

أهم الأحداث المؤثرة على أسعار الذهب خلال الأسبوع الحالي:

خلال هذا الأسبوع، على المتداولين متابعة عدد من الأحداث الاقتصادية المهمة التي قد تؤثر بشكل مباشر على سعر الذهب:

• بيانات التضخم في الولايات المتحدة (CPI وPPI): (13–15 مايو)
  إذا جاءت أرقام التضخم أعلى من المتوقع، فسوف تعزز مكانة الذهب كوسيلة تحوط ضد التضخم، وربما تدفع سعره لاختراق مستويات فوق 3500 دولار للأونصة.
• تصريحات الاحتياطي الفيدرالي (خطاب جيروم باول في 15 مايو):
  إذا حمل الخطاب إشارات حذرة أو تسهيلية، فمن المتوقع أن تدعم أسعار الذهب. بالمقابل، إذا جاءت التصريحات متشددة، فقد تدفع المتداولين إلى عمليات جني الأرباح.
• محادثات التجارة الأمريكية الصينية:
  أي تصعيد في هذه المحادثات سيزيد من الطلب على الذهب كملاذ آمن.

التحليل الفني لأسعار الذهب (XAU/USD)

يواصل الذهب تحركه ضمن الاتجاه الصاعد، لكنه يختبر حاليًا مستويات مقاومة مهمة قد تحدد اتجاهه القادم. تشير المؤشرات الفنية إلى وجود ميل إيجابي حذر في الأسعار.

• الاتجاه العام للسعر:
  على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، يستقر المتوسط المتحرك لـ20 فترة فوق المتوسط المتحرك لـ50 فترة، مؤكدًا استمرار الاتجاه الصاعد، مع توقف الزخم الحالي تحت نطاق المقاومة بين 3430–3455 دولار.
• مؤشر القوة النسبية (RSI):
  يقع حاليًا عند مستوى 47، مما يشير إلى حالة حيادية (غير متشبع شرائيًا ولا بيعيًا)، وهذا يعطي مجالًا للصعود مجددًا أو للتراجع في حال زادت الضغوط البيعية.

مستويات الدعم والمقاومة المهمة لأسعار الذهب:

• مستويات المقاومة:
  • المقاومة الرئيسية الأولى: 3430–3455 دولار.
    الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى سيفتح المجال لاختبار 3500–3530 دولار.
  • المقاومة النفسية: 3600 دولار في حال استمرار الزخم الصعودي القوي.
• مستويات الدعم:
  • الدعم الأولي: 3318–3342 دولار، ويتوافق مع مستويات النقاط المحورية الفنية.
  • الدعم الثانوي: 3280 دولار. كسر هذا المستوى قد يفتح المجال لتراجع أعمق باتجاه مستوى 3220 دولار.

اقرأ المزيد: XAU/USD – الذهب مقابل الدولار الأمريكي | تحليل زوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي ودوره في السوق العالمية

التوقعات الأسبوعية لأسعار النفط (WTI): الفترة من 12 إلى 18 مايو 2025

يواصل نفط غرب تكساس الوسيط (WTI) التداول ضمن نطاق ضيق خلال مايو 2025، وسط مخاوف من زيادة المعروض النفطي من جهة، وتفاؤل حذر بخصوص المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين من جهة أخرى. من المتوقع أن تضيف دول منظمة أوبك+ حوالي 411 ألف برميل يوميًا من الإنتاج في كل من مايو ويونيو، مما قد يؤدي إلى تخمة في المعروض النفطي، وهو الأمر الذي دفع أسعار النفط سابقًا نحو أدنى مستوياتها خلال أربع سنوات عند مستوى 56 دولارًا للبرميل.

العوامل الأساسية المؤثرة في أسعار النفط:

زيادة إنتاج أوبك+ وتخمة المعروض

قررت منظمة أوبك+ زيادة الإنتاج خلال الربع الثاني من العام الجاري، بإجمالي حوالي 960 ألف برميل يوميًا، في محاولة منها لاستعادة حصتها السوقية. ستتابع الأسواق باهتمام بالغ التقرير الشهري للمنظمة والمقرر صدوره يوم الأربعاء 14 مايو، لمعرفة ما إذا كانت أوبك+ ستتجه نحو تمديد التخفيضات الحالية أو إضافة تخفيضات جديدة.

مخزونات النفط الأمريكية

في المقابل، تشير توقعات المحللين إلى تراجع مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة بنحو 800 ألف برميل خلال التقرير القادم، ما دعم الأسعار مؤخرًا وأعادها للتداول أعلى مستوى 59.50 دولار مع بداية مايو.

في الأسبوع المنتهي في 2 مايو، سجلت مخزونات النفط الأمريكية تراجعًا بمقدار 2.03 مليون برميل وفقًا لإدارة معلومات الطاقة (EIA)، مما أبقى المخزونات دون متوسط الخمس سنوات بنحو 7%. وفي 7 مايو، أظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي (API) انخفاضًا بمقدار 4.49 مليون برميل، متجاوزةً توقعات الأسواق بشكل واضح.

محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين

تبقى الأسواق حساسة لأي تطورات في المفاوضات بين واشنطن وبكين التي تُجرى حاليًا في سويسرا. أي أخبار إيجابية من هذه المفاوضات قد تعزز معنويات المستثمرين، وتنعكس إيجابًا على أسعار النفط.

أهم الأحداث الاقتصادية التي قد تؤثر على أسعار النفط هذا الأسبوع:

• 13 مايو: صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI).
• 14 مايو: التقرير الأسبوعي لمخزونات النفط من إدارة معلومات الطاقة (EIA) والتقرير الشهري لمنظمة أوبك.
• استمرار المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

اقرأ المزيد: النفط (Oil) في الأسواق المالية | تحليل الهيكلية والعوامل المؤثرة وفرص التداول

التحليل الفني لأسعار النفط (WTI):

حاليًا، تظهر أسعار النفط تحركات إيجابية حذرة على الرسم البياني قصير المدى. بعد أن تجاوز السعر مؤخرًا مستوى 60 دولارًا للبرميل لفترة وجيزة، يحاول نفط WTI الآن اختبار مستوى المقاومة التالي عند 61 دولارًا.

• الاتجاه والزخم:
  على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، يستقر المتوسط المتحرك لـ20 فترة فوق المتوسط المتحرك لـ50 فترة، مما يعزز الاتجاه الصاعد قصير الأجل. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستوى فوق 60، وهو ما يؤكد وجود زخم صعودي معتدل.

مستويات الدعم والمقاومة المهمة خلال الأسبوع:

• مستويات المقاومة:
  مستوى المقاومة الرئيسي عند 61.00 دولارًا، وفي حال اختراق هذا المستوى بشكل واضح، فإن السعر قد يستهدف مستويات أعلى بين 62.00 إلى 64.00 دولارًا.
• مستويات الدعم:
  • الدعم الأولي عند 58.00 دولارًا، حيث ظهر طلب شرائي واضح في التراجعات السابقة.
  • الدعم الثانوي عند 56.00 دولارًا، المتوافق مع أدنى مستويات أبريل، وفي حال كسره، فقد تتجه الأسعار نحو مستويات أدنى عند 54.00 دولارًا أو أقل.

توقعات البيتكوين الأسبوعية (12–18 مايو 2025): زخم صاعد قوي يواجه احتمالات التصحيح

نجحت أسعار البيتكوين (BTC) في تحقيق ارتفاع ملحوظ خلال الأيام الماضية، حيث تداولت العملة الرقمية بالقرب من مستوى 104,000 دولار أمريكي بعد أن شهدت تعافيًا حادًا من أدنى مستويات أبريل الماضي. ويأتي هذا الارتفاع مدفوعًا ببحث المستثمرين عن بدائل استثمارية وسط المخاوف من التعريفات الجمركية الأمريكية وارتفاع عوائد سندات الخزانة.

شهدت أسعار البيتكوين يوم 10 مايو صعودًا قويًا نحو مستوى 104,300 دولار، وهو ما تسبب في تصفية مراكز بيع (short-covering) بلغت قيمتها حوالي 400 مليون دولار، ما يعكس الزخم الصعودي القوي الذي تعيشه الأسواق حاليًا.

العوامل الأساسية الداعمة لارتفاع البيتكوين:

• تدفقات قوية نحو صناديق العملات الرقمية:
  شهدت صناديق الاستثمار في العملات الرقمية تدفقات قوية بنحو 5.5 مليار دولار خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، استحوذت صناديق البيتكوين منها على حوالي 1.8 مليار دولار.
• علاقة عكسية مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية:
  وفقًا لشركة «Block Scholes»، أصبحت العلاقة العكسية بين البيتكوين وانحدار منحنى عوائد سندات الخزانة الأمريكية أحد أهم عوامل الطلب على البيتكوين.
• تراجع حدة التوترات التجارية:
  أدى التفاؤل بشأن إطار التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة إلى تعزيز ثقة المستثمرين، ما ساعد في ارتفاع سعر البيتكوين إلى مستوى تجاوز 101,330 دولارًا يوم 8 مايو (+4.7%).

هذا الأسبوع، تترقب الأسواق باهتمام بالغ بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة (13 مايو)، بالإضافة إلى تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول (15 مايو)، لما لها من تأثير مباشر على معنويات المستثمرين، وبالتالي على تدفقات الملاذات الآمنة بما فيها البيتكوين.

اقرأ المزيد: Bitwise تتقدم بأول طلب لصندوق NEAR ETF أمام هيئة SEC: خطوة جديدة لعصر العملات البديلة

التحليل الفني للبيتكوين (BTC):

• النطاق الحالي للأسعار:
  تتحرك أسعار البيتكوين حاليًا بين مستويات 100,000 دولار و105,000 دولار بعد أن سجلت قمة قصيرة عند 104,300 دولار.
• مؤشرات الزخم:
  يقع مؤشر القوة النسبية (RSI 14) على الإطار اليومي عند مستوى 72، ما يشير إلى وجود حالة تشبع شرائي واضحة. هذا يعكس الزخم الإيجابي القوي في السوق، لكنه يرفع من احتمالية حدوث تصحيح هابط في الفترة المقبلة.

مستويات الدعم والمقاومة المهمة للبيتكوين خلال الأسبوع:

• مستويات المقاومة:
  • المستوى النفسي المهم: 105,000 دولار.
  • نطاق المقاومة التالية (القمة التاريخية المقبلة): بين 109,000 و110,000 دولار.
• مستويات الدعم:
  • الدعم الأول: المستوى النفسي عند 100,000 دولار.
  • الدعم الثاني: 98,000 دولار (مستويات تجميع شهر أبريل).
  • في حال كسر مستوى 98,000 دولار، قد يستهدف السعر مستوى 94,000 دولار.

اقرأ المزيد: BTC/USD – البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي | الدليل الكامل للتحليل والاستراتيجية وتوقيت التداول