جيه بي مورغان تطلق أكبر صندوق مؤشرات نشط بقيمة 2 مليار دولار وتراهن على عودة الاستراتيجيات النشطة

أعلنت شركة جيه بي مورغان لإدارة الأصول، الذراع الاستثماري لأكبر بنك في الولايات المتحدة، عن إطلاق أكبر صندوق مؤشرات نشط في تاريخها. كما قد تم دعمه باستثمار مرجعي خارجي بقيمة 2 مليار دولار.

الصندوق الجديد الذي يحمل اسم JPMorgan Active High Yield ETF (JPHY) بدأ تداوله اليوم الأربعاء في بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE). كما يُعد أيضاً محطة رئيسية في استراتيجية الشركة لتوسيع وجودها في سوق الصناديق ذات الإدارة النشطة.

تركيز على السندات عالية العائد

يُخصص الصندوق ما لا يقل عن 80% من أصوله للاستثمار في السندات وأوراق الدين ذات التصنيف الأقل من الدرجة الاستثمارية، أي تلك المصنفة أدنى من Baa3/BBB-. بينما يعرف هذا النوع من السندات بالعائد المرتفع والمخاطر الائتمانية الأكبر. لذا، يمنح الصندوق فرصة لتحقيق عوائد مجزية مقابل درجة أعلى من المخاطرة.

يعتمد الصندوق على مؤشر ICE BofA U.S. High Yield Constrained Index كمعيار للأداء. تبلغ تكلفة الإدارة 0.45% (45 نقطة أساس). لم يتم الكشف عن هوية المستثمر المرجعي الذي ضخ مبلغ الـ2 مليار دولار، لكن دعمه يعكس الثقة القوية في أداء الصندوق واستراتيجية الشركة.

عودة الزخم للصناديق النشطة

شهدت الصناديق النشطة تراجعًا ملحوظًا خلال مرحلة أسعار الفائدة المنخفضة. حيث فضّل المستثمرون الصناديق السلبية المرتبطة بالمؤشرات، نظرًا لانخفاض تكاليفها وعوائدها المقبولة. لكن مع انتهاء فترة السياسة النقدية التوسعية، عاد الزخم من جديد للاستراتيجيات النشطة. كما أنها توفر مرونة وانتقائية أكبر في اختيار الأصول.

وقال جورج غاتش، الرئيس التنفيذي لشركة جيه بي مورغان لإدارة الأصول:

“هذه مجرد بداية لاتجاه كبير، حيث من المتوقع أن تتضاعف أصول صناديق الدخل الثابت النشطة أربع مرات خلال السنوات الخمس المقبلة“.

وتُعد الشركة حاليًا أكبر مزود لصناديق الدخل الثابت النشطة في الولايات المتحدة، بأصول تُقدّر بنحو 55 مليار دولار.

استكمال لسلسلة نجاحات في الإدارة النشطة

يمثل الصندوق الجديد امتدادًا لسلسلة النجاحات السابقة للشركة. جاء هذا بعد الأداء القوي لصندوق JEPI (صندوق الدخل الممتاز من الأسهم)، الذي أُطلق في 2020. كما قد وصفته مؤسسة مورنينغ ستار بأنه “نجاح ساحق”.

مع هذا الطرح، تؤكد جيه بي مورغان على التزامها العميق بالإدارة النشطة. كما تراهن الشركة أيضاً على تغير ديناميكيات السوق العالمية في ظل انحسار مرحلة التيسير النقدي وزيادة تقلبات الأسواق.

خلاصة

صندوق JPHY يمثل خطوة استراتيجية جريئة من جيه بي مورغان. كما تعزز هذه الخطوة مكانتها كقائد في مجال الصناديق النشطة ذات العائد المرتفع. يستهدف الصندوق المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد قوية في بيئة مليئة بالتحديات. ومع عودة التوازن إلى السياسة النقدية، يبدو أن الرهان على الإدارة النشطة قد يعود بقوة إلى الواجهة في السنوات المقبلة.

اقرأ المزيد: توتر إيران وإسرائيل: خارطة طريق للمستثمرين في أسواق الذهب والبيتكوين

تحليل الخبر

إطلاق جيه بي مورغان لأكبر صندوق مؤشرات نشط في تاريخها بقيمة 2 مليار دولار يعكس تحولاً استراتيجياً واضحاً في توجهات السوق العالمية نحو الاستثمار النشط بعد سنوات من هيمنة الصناديق السلبية خلال فترة أسعار الفائدة المنخفضة. اختيار الاستثمار في سندات ذات عوائد مرتفعة ومخاطر أعلى يعكس أيضاً رغبة المستثمرين في البحث عن عوائد مجزية في بيئة اقتصادية تتسم بتباطؤ النمو وتشدد السياسات النقدية. دعم مستثمر خارجي بملياري دولار يمنح الصندوق دفعة قوية من الثقة، ويعزز مكانة جيه بي مورغان كلاعب رئيسي في سوق الدخل الثابت النشط.

خلاصة الخبر

أطلقت جيه بي مورغان صندوق المؤشرات النشط JPHY بقيمة 2 مليار دولار، مستهدفةً السندات عالية العائد والمخاطر. تأتي هذه الخطوة لتعكس عودة قوية للاستراتيجيات النشطة وسط تغيرات في السياسات النقدية العالمية. يعزز الصندوق مكانة الشركة كأكبر مدير لصناديق الدخل الثابت النشطة في الولايات المتحدة. ويمثل أيضاً رهاناً استثمارياً على ديناميكيات جديدة في الأسواق المالية.