صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تسجل تدفقات خارجة قياسية بقيمة مليار دولار

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بالولايات المتحدة أكبر تدفقات خارجة يومية لها على الإطلاق يوم الثلاثاء، حيث غادر أكثر من 1.01 مليار دولار هذه الصناديق، وفقًا لبيانات SoSoValue، مع استثناء بيانات صندوق ARKB التابع لشركة Ark Invest.

تدفقات خارجة غير مسبوقة

من بين 12 صندوقًا للبيتكوين الفوري، سجلت 10 صناديق تدفقات خارجة صافية، حيث قاد صندوق FBTC التابع لشركة Fidelity القائمة بتسجيل 344.65 مليون دولار من التدفقات الخارجة، يليه صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock بخروج 164.3 مليون دولار.

كما شهدت الصناديق التالية تدفقات خارجة كبيرة:
• Valkyrie BRRR: حوالي 100 مليون دولار
• Bitwise BITB: حوالي 88.3 مليون دولار
• Grayscale Mini Bitcoin Trust: حوالي 85 مليون دولار
• EZBC التابع لفرانكلين تمبلتون، وGBTC التابع لغرايسكيل، وBTCO التابع لإنفيسكو سجلت أيضًا تدفقات خارجة كبيرة.

تجاوزت التدفقات الخارجة يوم الثلاثاء الرقم القياسي السابق البالغ 671.9 مليون دولار في 19 ديسمبر، والذي أعقب تصحيحًا في سعر البيتكوين بعد بلوغه 108,000 دولار. وخلال الأيام الستة الماضية فقط، غادر أكثر من 2 مليار دولار هذه الصناديق.

تراجع السوق وتأثيره على البيتكوين

تزامنت هذه التدفقات الخارجة مع تراجع واسع في السوق، حيث هبط سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له هذا العام عند 88,000 دولار.

كما شهدت العملات الرقمية الأخرى، مثل الإيثريوم، XRP، وسولانا، انخفاضات أكثر حدة.
وفقًا لبيتر تشونغ، رئيس الأبحاث في Presto Research، فإن هذا التراجع كان جزءًا من حركة بيع واسعة النطاق انعكست في ضعف العقود الآجلة لمؤشر ناسداك، وارتفاع الين الياباني، وزيادة عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

وأضاف تشونغ أن بعض صناديق التحوط التقليدية كانت تمارس “التداول على الفارق” من خلال شراء صناديق البيتكوين الفورية وبيع العقود الآجلة للبيتكوين على CME لتحقيق أرباح من فرق العوائد بنسبة 10%. ولكن مع تراجع العائد إلى 5%، بدأت هذه الصناديق في تقليل مراكزها، مما أدى إلى تدفقات خارجة ضخمة.

عوامل إضافية وراء التراجع

أشارت راشيل لوكاس، محللة العملات الرقمية في BTC Markets، إلى أن عمليات جني الأرباح بعد الأداء القوي للبيتكوين في 2024 لعبت دورًا رئيسيًا في هذه التدفقات الخارجة.

وقالت:
“بعد ارتفاع البيتكوين بهذا الشكل، من الطبيعي أن يسعى المستثمرون إلى تأمين أرباحهم، خاصة مع بداية عام جديد بزخم أضعف.”
كما لعبت العوامل الاقتصادية دورًا في التأثير على السوق، مثل القلق بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والتوقعات حول أسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي.
وأضافت لوكاس:
“إذا استمرت أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، فإن ذلك قد يؤثر على السيولة في الأسواق ويقلل الطلب على الأصول الخطرة مثل البيتكوين.”

تأثير التدفقات الخارجة على السوق

انخفضت التدفقات الصافية التراكمية لصناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة إلى 38 مليار دولار، وهو أدنى مستوى منذ منتصف يناير.

ووفقًا لبيانات SoSoValue، تمتلك هذه الصناديق حاليًا 101.4 مليار دولار من البيتكوين في إجمالي أصولها.

في الوقت نفسه، شهدت صناديق الإيثريوم الفورية أيضًا تدفقات خارجة بلغت 50 مليون دولار، مع تصدر صندوق Grayscale ETHE التدفقات الخارجة بقيمة 27 مليون دولار.

هل يستمر الاتجاه الهبوطي؟

أكدت لوكاس أن استمرار التدفقات الخارجة قد يؤدي إلى زيادة التقلبات في السوق، لكنها أشارت إلى أن العوامل طويلة الأجل لا تزال إيجابية، خاصة بعد حدث التنصيف (Halving) في أبريل 2024، الذي قلل من إصدار البيتكوين الجديد.
وأضافت:
“عادةً ما يكون لحدث التنصيف تأثير إيجابي على أسعار البيتكوين، حيث يؤدي إلى تقليل المعروض الجديد، مما قد يدعم الأسعار على المدى الطويل.”

ورغم أن التدفقات الخارجة الحالية قد تضع ضغطًا قصير المدى على سعر البيتكوين، فإن السوق لا يزال يتأثر بمزيج من الطلب الفوري، ونشاط السلسلة، ووضع العقود المشتقة، والعوامل الاقتصادية الكبرى.
في آخر تحديث، كان سعر البيتكوين عند 88,437 دولارًا، منخفضًا بنسبة 3.9% خلال الـ 24 ساعة الماضية.

اقرأ أيضاً عن كيفية التداول في الفوركس