الوقت المقدر للقراءة: 4 دقائق

للمستثمرين الراغبين في تنويع محافظهم الاستثمارية، تُعد صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) من أكثر الأدوات الاستثمارية شعبية واستخدامًا. وعلى الرغم من تشابهها الظاهري، إلا أنها تختلف بشكل كبير من حيث الهيكل، وطريقة التداول، والرسوم، وإدارة الضرائب.

يقدم هذا المقال من أوتت ماركتس مقارنة شاملة بين الاثنين ويوفر إرشادات لاختيار الخيار الأنسب بناءً على أهدافك الاستثمارية وأسلوبك.

ما هو صندوق الاستثمار المشترك؟

صندوق الاستثمار المشترك هو أداة مالية تجمع أموالًا من عدة مستثمرين للاستثمار في محفظة متنوعة من الأصول مثل الأسهم، والسندات، أو مزيج من الاثنين.

الخصائص الرئيسية:

• يمكن إدارته بشكل نشط أو سلبي
• يتم التداول مرة واحدة يوميًا عند صافي قيمة الأصول (NAV)
• عادةً ما يتضمن رسوم إدارة وتكاليف تشغيل
• غالبًا ما يتطلب حدًا أدنى للاستثمار

ما هو صندوق الاستثمار المتداول (ETF)؟

مثل صناديق الاستثمار المشتركة، تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة بمجموعة من الأصول، ولكن يتم تداولها في البورصات طوال اليوم، تمامًا مثل الأسهم الفردية.

الخصائص الرئيسية:

• عادةً ما تكون مدارة بشكل سلبي وتعتمد على مؤشرات
• يمكن شراؤها أو بيعها في أي وقت خلال ساعات السوق
• عمومًا رسومها أقل من صناديق الاستثمار التقليدية
• أكثر كفاءة ضريبية بسبب هيكل تداولها الفريد

اقرأ المزيد: ما هي صناديق الاستثمار المتداولة ETF’s؟

جدول مقارنة: صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مقابل صناديق الاستثمار المشتركة

مزايا وعيوب كل أداة استثمارية

✅ مزايا صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs):

• تكلفة منخفضة
• مرونة التداول في الوقت الحقيقي
• شفافية في تركيبة الأصول
• لا يتطلب استثمارًا أوليًا عاليًا

⚠️ عيوب صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs):

• قد تفرض رسوم وساطة على كل صفقة
• تقلبات السوق قد تسبب انحراف السعر عن صافي قيمة الأصول

✅ مزايا صناديق الاستثمار المشتركة:

• إدارة نشطة محترفة
• مناسبة للاستثمار طويل الأجل والتدريجي (مثل خطط التقاعد)
• تنوع واسع في الاستراتيجيات والقطاعات

⚠️ عيوب صناديق الاستثمار المشتركة:

• رسوم إدارة أعلى
• لا يوجد تداول داخل اليوم
• قد تحقق أداء أقل في بعض الأسواق بسبب قلة الشفافية

تابع القراءة: صناديق التعافي والمرونة (Recovery and Resilience Funds)

متى يكون اختيار صندوق الاستثمار المتداول (ETF) أفضل؟

✅ اختر ETF إذا:

• تريد تكاليف أقل ومرونة في التداول
• تفضل تتبع مؤشر مثل S&P 500
• لديك معرفة بالأسواق ومنصات التداول

متى يكون صندوق الاستثمار المشترك أكثر ملاءمة؟

✅ اختر صندوق الاستثمار المشترك إذا:

• تحتاج إلى إدارة نشطة محترفة
• تستثمر طويل الأجل من خلال خطة تقاعد
• لست متداولًا نشطًا وتفضل نهجًا غير مباشر

اكتشف المزيد: صناديق الاستثمار الإسلامية وأفضل طرق الاستثمار فيها: دليل شامل

اعتبارات رئيسية قبل الاختيار

• الهدف الاستثماري: نمو، دخل، تغطية المخاطر، إلخ
• تحمل المخاطر
• أفق الاستثمار
• الرسوم والآثار الضريبية
• الأداء التاريخي ومصداقية مدير الصندوق

الخلاصة

سواء اخترت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أو صندوق استثمار مشترك، فكلتاهما أدوات قيمة لتنويع محفظتك وإدارة المخاطر. تتيح لك اختلافاتهما في الهيكل والوظائف مرونة في مواءمة خيارك الاستثماري مع أهدافك المالية الشخصية واستراتيجيتك.