ما هو مؤشر VIX؟

الوقت المقدر للقراءة: 5 دقائق

دليل شامل لفهم خوف السوق وإدارة مخاطر الاستثمار

التقلبات والخوف عنصران لا ينفصلان عن الأسواق المالية. المستثمرون المحترفون يلجؤون إلى أداة محددة تعرف باسم مؤشر VIX أو ما يُعرف بـ”مؤشر الخوف” لقياس مستوى القلق وعدم اليقين في السوق.
لكن ما هو مؤشر VIX؟ كيف يتم حسابه؟ ماذا يقيس؟ وكيف يمكن أن يساعد في تحسين إدارة المخاطر؟

في هذا المقال، نشرح كل ما يتعلق بمؤشر VIX بلغة بسيطة ولكن باحترافية، مع توضيح استخداماته في أسواق الأسهم، الفوركس، وغيرها من الأصول.

ما هو مؤشر VIX؟

VIX (مؤشر التقلب) هو مؤشر يقيس مستوى التقلبات المتوقعة في سوق الأسهم الأمريكي خلال الـ30 يومًا القادمة. تم تصميمه من قبل بورصة خيارات شيكاغو (CBOE)، وغالبًا ما يطلق عليه اسم “مؤشر الخوف في السوق“.
يُحسب VIX استنادًا إلى أسعار عقود خيارات مؤشر S&P 500. بينما كلما زادت التوقعات بالتقلب، ارتفعت قيمة VIX؛ وكلما سادت حالة من الهدوء، انخفض المؤشر.

اقرأ المزيد: ما هو مؤشر S&P 500؟

خصائص ومكونات مُؤشر VIX الرئيسية

• وحدة القياس: نسبة مئوية للتقلب السنوي المتوقع
• النطاق المعتاد: من 10 إلى 80 نقطة
• علاقة عكسية مع سوق الأسهم: عادةً ما يرتفع VIX مع انخفاض السوق
• قياس مشاعر السوق: ارتفاع VIX يعني زيادة الخوف وعدم اليقين بين المتداولين
• أداة لإدارة المخاطر: تُستخدم في تحليل سيكولوجية السوق وتعديل استراتيجيات التحوط

استخدامات مؤشر VIX في الأسواق المالية

1. قياس الخوف والهدوء في السوق

• VIX أقل من 15: السوق هادئ نسبيًا، وتفاؤل المستثمرين مرتفع
• VIX بين 15 إلى 25: تقلب طبيعي
• VIX أعلى من 25: خوف مرتفع وتوقعات بتقلبات شديدة

2. أداة إنذار للمستثمرين طويلَي الأجل

ارتفاع حاد في VIX قد يكون إشارة مبكرة لتصحيح أو أزمة قادمة في الأسواق.

3. تحديد نقاط الدخول والخروج للمتداولين القصيرَي الأجل

المضاربون اليوميون والمتداولون على المدى المتوسط يستخدمون VIX لتحديد توقيت الصفقات في الأسهم والمؤشرات.

4. التحوط وإدارة المخاطر

يُستخدم كمؤشر مرجعي لتسعير أدوات تحوط مثل:

• عقود خيارات البيع على المؤشرات
• صناديق ETF المرتبطة بالتقلب مثل VXX، UVXY

اقرأ أيضاً: ما هو مؤشر PMI ولماذا هو مهم للمتداولين؟

استراتيجيات تداول وتحليل مرتبطة بـ VIX

1. استراتيجية العلاقة العكسية مع S&P 500

عند الانخفاضات الحادة في الأسهم الأمريكية، يقفز VIX عادةً، كما يمكن استغلال ذلك للتحوط ضد المخاطر.

2. استراتيجية “العودة إلى المتوسط”

VIX لديه ميل للعودة إلى مستوياته الطبيعية بعد الارتفاعات الحادة، ما يتيح فرصًا لبيع التقلبات – لكن فقط للمحترفين.

3. استراتيجية التداول مع الأخبار الاقتصادية

خلال بيانات مهمة مثل التضخم (CPI)، الوظائف (NFP)، أو قرارات الفيدرالي، يرتفع VIX مؤقتًا، ما يخلق فرصًا للصفقات السريعة.

4. دمج VIX مع مؤشرات أخرى

يمنحك الدمج مع مؤشرات مثل:

• مؤشر الخوف والطمع
• منحنى عوائد السندات الأمريكية
• مؤشر الدولار (DXY)
  رؤية أوسع وأشمل عن حالة السوق.

تابع القراءة: ما هو مؤشر DAX الألماني؟ نبض سوق الأسهم الألمانية والأوروبية

الفرق بين VIX والمؤشرات المشابهة

مزايا وتحديات استخدام مؤشر VIX

المزايا:

• قياس سريع لمشاعر السوق
• إنذار مبكر للتقلبات
• مناسب لأنظمة إدارة المخاطر
• قابل للاستخدام للمستثمرين القصير والطويل الأجل

التحديات:

• لا يمكن تداوله مباشرة (فقط عبر أدوات مشتقة)
• قد يعطي إشارات مضللة في بعض الأحيان
• التفسير الخاطئ قد يؤدي إلى صفقات عكسية غير ناجحة

اكتشف المزيد: ما هو مؤشر DXY؟

تأثير مؤشر VIX على الأسواق المالية

عندما يتجاوز VIX مستوى 40:

• تسود حالة بيع قوية وذعر في السوق
• صناديق التحوط تزيد سيولتها
• يقوى الطلب على السندات والأصول الآمنة

أما عندما يبقى VIX في مستويات منخفضة لفترات طويلة، فقد يُعتبر مؤشرًا على “الهدوء الزائد” واحتمال حدوث تصحيح مفاجئ.

الخلاصة

يُعد مؤشر VIX مقياسًا نفسيًا هامًا لسوق الأسهم الأمريكي، كما أنه يعكس توقعات المستثمرين للتقلبات المستقبلية.
في النهاية، إن فهم طريقة عمل VIX يمكن أن تساعد المستثمرين في حماية محافظهم خلال فترات التوتر، واستغلال الفرص المناسبة لاتخاذ قرارات ذكية مبنية على المخاطر.