رحلة الصعود: كيف حوّل بول تيودور جونز الفشل إلى أسطورة!

الوقت المقدر للقراءة: 5 دقائق

الفصل الأول: الغرور في القمة — ولادة نجم عديم الخبرة

في أوائل الثمانينيات، كانت وول ستريت في قمة الجنون. المال كان يتطاير في الأجواء، والمتداولون الشباب أصبحوا مليونيرات في أقل من عام، والجميع ظن أن هذا الازدهار سيستمر إلى الأبد. في خضم هذا المشهد المحموم، دخل شاب ذو نظرة حادة وثقة مفرطة إلى الساحة: بول تيودور جونز الثاني (Paul Tudor Jones II).
بعد تخرّجه في الاقتصاد من جامعة فيرجينيا، بدأ مشواره المهني كمتدرّب في شركة E.F. Hutton العملاقة، ثم أسس في عام 1980 شركته الخاصة Tudor Investment Corporation.
كان يخوض صفقات عالية المخاطر بحجوم ضخمة، وكان يبحث دائمًا عن “الحركات الكبيرة” في السوق. وخلال أقل من عامين، حقق صندوقه أرباحًا ضخمة، حتى بلغ العائد السنوي أكثر من 100٪ بحلول عام 1986.
لكن النجاح هو أخطر أعداء المتداول.

الفصل الثاني: الفشل في صمت

في عام 1986، قرر جونز أن يفتح مركزًا ضخمًا في عقود النفط الآجلة. كل شيء كان مبنيًا على تحليل أساسي وتوقع متفائل. لكن كانت هناك مشكلة واحدة: لقد رأى السيناريو الجيد فقط.
فجأة، هبطت أسعار النفط، وجونز، المقتنع بأن “السوق مخطئ”، رفض إغلاق مركزه.
النتيجة؟
خسارة تجاوزت 60٪ في تلك الصفقة، وصدمة نفسية كبيرة.
قال جونز لاحقًا في مقابلة:

“في تلك اللحظة أدركت أن السوق لا يخطئ أبدًا. نحن من نُخطئ.”
حبس نفسه في المنزل لأسبوع كامل، لم ينفّذ أي صفقة، وكل ما فعله هو مراجعة نفسه.

الفصل الثالث: ولادة استراتيجية العباقرة

قرر جونز أن يكون أكثر من مجرد متداول — أن يكون استراتيجيًا.
بدأ في دراسة تاريخ الأسواق، وخاصة الانهيارات الكبرى مثل انهيار عام 1929. كان يقضي الليالي مع مساعده بيتر بورك يحللان لقطات أرشيفية لفشل الأسواق، إطارًا تلو الآخر.
في تلك الفترة، وُلدت نظريته الشهيرة:

“الأسواق تفشل دائمًا بأنماط متكررة — عليك فقط أن تراها في وقت مبكر.”
ابتكر نموذجًا تاريخيًا أظهر أوجه تشابه كبيرة بين سوق 1929 وسوق 1987. ووفقًا لذلك النموذج، بدأ منذ صيف 1987 في فتح مراكز بيع تدريجية.

اقرأ المزيد: من هو جيسي ليفرمور ؟

الفصل الرابع: الاثنين الأسود — اليوم الذي أصبح فيه بول تيودور جونز أغنى رجل في الشارع!

19 أكتوبر 1987 – الاثنين الأسود (Black Monday)
انهار سوق الأسهم الأمريكي بنسبة 22.6٪ في يوم واحد فقط — أسوأ فشل يومي في تاريخ البورصة الأمريكية.
بينما كان العالم في صدمة، كان جونز وفريقه في شركة Tudor Investment قد حققوا أكثر من 100 مليون دولار أرباحًا، فقط من مراكز البيع التي كانوا قد افتتحوها قبل أشهر.
هذا الإنجاز غير المسبوق جعله يدخل أسطورة التداول من أوسع أبوابها.

الفصل الخامس: الاستراتيجيات التي أنقذته (ويمكن أن تنقذك أيضًا)

🎯 1. التحليل التاريخي المقارن (Historical Pattern Matching)
اعتمد جونز على مقارنة البُنى المتشابهة عبر سنوات مختلفة للتنبؤ بالحركات الكبيرة. لم يكن ينظر إلى الرسوم فقط، بل كان يرى التاريخ.
✅ نصيحة عملية: ابحث عن أنماط تاريخية متكررة. السوق يملك ذاكرة طويلة يتجاهلها معظم المتداولين.

🛡 2. إدارة المخاطر بمستوى جنرالات الحرب
لم يكن جونز يخاطر بأكثر من 1 إلى 2% من رأس ماله في أي صفقة.
قال في مقابلة مع PBS:

“إذا تجاوزت خسارتي 1.5٪، أخرج فورًا، حتى لو كنت متأكدًا أنني محق.”
✅ نصيحة عملية: أمر وقف الخسارة هو حزام الأمان الخاص بك — ربما ينقذك مرة واحدة فقط، لكنها قد تكون مرة مصيرية.

🧠 3. المرونة الذهنية: لا تتعلّق بتحليلك الشخصي
لم يكن يقع في حب تحليلاته الخاصة. إذا تحرك السوق عكس ما يتوقعه، كان يتخلّى عن تحليله دون تردّد.
✅ نصيحة عملية: لا تتعلّق بتحليلك؛ استمع إلى السوق، لا إلى صوتك الداخلي فقط.

📊 4. الاستخدام الذكي للأدوات الفنية + الحدس السوقي
كان جونز يستخدم مؤشرات مثل RSI، MACD، والمتوسطات المتحركة، لكنه كان يجمعها دائمًا مع “شعور السوق”.
في إحدى جلسات التداول عام 1987، عندما أعطت المؤشرات إشارات بيع وعمّ الخوف أجواء السوق، لم يتردد لحظة في البيع.
✅ نصيحة عملية: التحليل الفني رائع، لكن دون دعم من الحدس والبيانات النفسية، يفقد نصف فعاليته.

تابع القراءة: من هو بيتر لينش Peter Lynch؟

الفصل الأخير: أسطورة لا تزال تُنصت

اليوم، يُعد بول تيودور جونز من أنجح مديري صناديق التحوط في العالم.
Tudor Investment تُدير أكثر من 12 مليار دولار من الأصول.
كما أسس مؤسسة Robin Hood Foundation الخيرية، ويخصص جزءًا كبيرًا من ثروته لمكافحة الفقر في نيويورك.
ومع ذلك، يبقى في داخله نفس الشاب المتواضع الذي تعلّم من فشله، وحوّله إلى وقود للنجاح.

الخلاصة: من القصة إلى الدرس

📌 إذا تكبدت خسارة اليوم، لا تفقد الأمل. قد يكون فشل اليوم هو سلاح نجاحك غدًا.
📌 الاستراتيجية، الانضباط، والمرونة الذهنية هي الثلاثية الذهبية في الأسواق.
📌 والأهم من ذلك كله: لا أحد أكبر من السوق.