يعد تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) أحد أهم الإصدارات الاقتصادية التي تترقبها الأسواق المالية. كونه مؤشراً رئيسياً لاتجاهات التوظيف في الولايات المتحدة، فإنه يؤثر على كل شيء من سوق الفوركس والأسهم إلى الذهب، والبيتكوين، والسندات. سواء كنت متداولًا، مستثمرًا، أو محللًا للسوق، فإن فهم تقرير NFP يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات أكثر استنارة.

لنغوص بعمق في ماهية تقرير NFP، كيف يؤثر على الأسواق، وأفضل استراتيجيات التداول التي يمكن استخدامها في يوم تقرير NFP.

ما هو تقرير NFP؟

تتبع تقارير الوظائف غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم إضافتها في الاقتصاد الأمريكي كل شهر، باستثناء:

• الوظائف الزراعية
• العاملين في المنازل الخاصة
• موظفي المنظمات غير الربحية

ينشر تقرير NFP بواسطة مكتب إحصاءات العمل (BLS) في أول جمعة من كل شهر في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت نيويورك. يغطي التقرير حوالي 80% من القوى العاملة الأمريكية.

نظرًا لأن التوظيف يعد محركًا رئيسيًا للنمو الاقتصادي، يساعد تقرير NFP صانعي السياسات والمتداولين والمستثمرين في قياس قوة الاقتصاد وضبط استراتيجياتهم وفقًا لذلك.

لماذا يعد تقرير NFP مهمًا؟

محرك رئيسي لقوة الدولار الأمريكي

لتقرير NFP تأثير مباشر على الدولار الأمريكي (USD). بما أن مستويات التوظيف تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي، فإن تقرير NFP القوي يشير إلى توسع اقتصادي، مما يعزز الدولار الأمريكي. في المقابل، فإن تقرير NFP الضعيف يثير القلق بشأن تباطؤ اقتصادي، مما يضعف الدولار.

يؤثر على قرارات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

يراقب مجلس الاحتياطي الفيدرالي بيانات التوظيف عن كثب عند اتخاذ قرارات أسعار الفائدة.

• NFP أفضل من المتوقع: قد يفكر الفيدرالي في رفع الفائدة → الدولار الأمريكي أقوى
• NFP أسوأ من المتوقع: قد يبقي الفيدرالي على أسعار الفائدة منخفضة أو يقدم تحفيزًا → الدولار الأمريكي أضعف

يؤثر على العديد من الأسواق المالية

نظرًا لأن الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية في العالم، فإن التقلبات في تقرير NFP تؤثر على الأسواق العالمية بما في ذلك:

• أزواج الفوركس (EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY، إلخ)
• مؤشرات الأسهم (S&P 500، داو جونز، ناسداك)
• السلع (الذهب، النفط)
• العملات الرقمية (البيتكوين، الإيثيريوم، العملات البديلة)
• عوائد السندات

تحليل تقرير NFP: المكونات الرئيسية

1. خلق الوظائف

عدد الوظائف المضافة في الشهر الماضي هو الرقم الرئيسي الذي يركز عليه المتداولون. زيادة نمو الوظائف تشير إلى قوة اقتصادية، بينما تشير زيادة الوظائف المنخفضة إلى تباطؤ.

2. معدل البطالة

يقيس نسبة الأفراد العاطلين عن العمل الذين يبحثون بنشاط عن وظيفة. انخفاض معدل البطالة يعد إيجابيًا للاقتصاد، بينما يشير ارتفاعه إلى مشاكل اقتصادية محتملة.

3. متوسط الأجر بالساعة

نمو الأجور يعد مؤشرًا رئيسيًا للتضخم. زيادة الأجور تعزز الإنفاق الاستهلاكي ولكنها قد تدفع التضخم للارتفاع، مما يؤثر على سياسة الفيدرالي ومزاج السوق.

4. معدل المشاركة في القوة العاملة

يعرض هذا المؤشر نسبة الأفراد في سن العمل الذين يعملون أو يبحثون عن عمل. زيادة معدل المشاركة تشير إلى ثقة اقتصادية.

كيف يؤثر تقرير NFP على الأسواق المختلفة

1. سوق الفوركس: تقلبات الدولار الأمريكي

يعد تقرير NFP حدثًا ذا تأثير كبير على أسواق العملات، خاصةً بالنسبة لأزواج الدولار الأمريكي.

• تقرير NFP قوي → الدولار الأمريكي يقوى → ينخفض EUR/USD و GBP/USD، ويرتفع USD/JPY
• تقرير NFP ضعيف → الدولار الأمريكي يضعف → يرتفع EUR/USD و GBP/USD، وينخفض USD/JPY

2. سوق الأسهم: صعود أو هبوط؟

يشير تقرير NFP القوي إلى نمو اقتصادي، مما يعزز مؤشرات الأسهم مثل S&P 500 و داو جونز. يشير تقرير NFP الضعيف إلى تباطؤ اقتصادي، مما قد يقلل من ثقة المستثمرين ويسبب عمليات بيع.

3. الذهب: الطلب على الملاذ الآمن

الذهب هو أصل ملاذ آمن، مما يعني أن المستثمرين يتجهون إليه عندما ترتفع حالة عدم اليقين الاقتصادي.

• NFP ضعيف → الدولار الأمريكي يضعف → الذهب يرتفع
• NFP قوي → الدولار الأمريكي يقوى → الذهب ينخفض

4. البيتكوين والعملات الرقمية: تغيير في المزاج المخاطر

إذا كان تقرير NFP ضعيفًا، يفقد الدولار الأمريكي قيمته، مما يدفع البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى للارتفاع. إذا كان تقرير NFP قويًا، قد يتجه المستثمرون نحو الأصول التقليدية، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار العملات الرقمية.

5. السندات: توقعات أسعار الفائدة

يؤثر تقرير NFP مباشرة على عوائد السندات.

• NFP قوي → عوائد السندات ترتفع (المستثمرون يتوقعون زيادة أسعار الفائدة من الفيدرالي)
• NFP ضعيف → عوائد السندات تنخفض (المستثمرون يتوقعون تحفيزًا أو تخفيض أسعار الفائدة)

أفضل استراتيجيات التداول في يوم تقرير NFP

1. تداول الاختراقات

قبل إصدار تقرير NFP، غالبًا ما تتحرك الأسواق بشكل جانبي. بعد إصدار التقرير، يبحث المتداولون عن اختراقات فوق أو تحت المستويات الرئيسية للركوب على الاتجاه.

2. التموضع قبل الإصدار

يقوم بعض المتداولين بتحليل المؤشرات الرائدة (مثل بيانات التوظيف من ADP) للتنبؤ بنتائج تقرير NFP والدخول في صفقات قبل الإصدار.

3. تداول رد الفعل بعد NFP

بدلاً من القفز فورًا، ينتظر بعض المتداولين حتى تهدأ التقلبات الأولية قبل اتخاذ قرارهم.

4. إدارة المخاطر: حماية رأس المال

• استخدم أوامر وقف الخسارة للحد من المخاطر.
• قلل من أحجام الصفقات بسبب زيادة التقلبات.
• تجنب الرافعة المالية المفرطة لتجنب الخسائر الكبيرة.

كيف يقارن NFP بالتقارير الوظيفية الأخرى

• تقرير التوظيف من ADP: يغطي الوظائف في القطاع الخاص ولكنه يستثني الوظائف الحكومية.
• مطالبات البطالة الأولية: تقيس مطالبات البطالة الأسبوعية، مما يوفر رؤى في سوق العمل في الوقت الفعلي.
• معدل المشاركة في القوة العاملة: يعرض نسبة الأشخاص الذين يشاركون بنشاط في سوق العمل.

الاستنتاجات: لماذا يعتبر NFP مهمًا لكل متداول

يعد تقرير NFP حدثًا قويًا يحرك أسواق الفوركس، والأسهم، والسلع، والعملات الرقمية. سواء كنت متداولًا يوميًا أو مستثمرًا طويل الأجل، فإن متابعة توجهات NFP يمكن أن تعزز رؤاك السوقية وتحسن أداءك في التداول.