ما هي سندات الخزانة الأمريكية (U.S. Treasury Bonds)؟

سندات الخزانة الأمريكية أو T-Bonds هي نوع من الديون طويلة الأجل التي تصدرها الحكومة الأمريكية لتمويل ماليتها العامة. في هذه السندات، تتعهد الحكومة بسداد أصل الدين في وقت محدد في المستقبل ودفع الفائدة المنتظمة (الكوبونات) خلال ذلك الوقت، وفي هذا المقال من أوتت ماركتس سنعرض الدليل الكامل لسندات الخزانة الأمريكية وكل ما يتعلق بها.

الخصائص الرئيسية لسندات الخزانة الأمريكية

الاختلافات بين سندات الخزانة الأمريكية المختلفة

اقرأ المزيد: كيف نتداول الأسهم الأمريكية والأوروبية مع أوتت ماركتس (Otet)؟

كيف يتم تحديد عائدات سندات الخزانة الأمريكية؟

تتكون عوائد سندات الخزانة من جزأين:

1. عائد الكوبون (Coupon Yield): الفائدة التي تدفعها الحكومة كل 6 أشهر.

2. العائد حتى الاستحقاق (Yield to Maturity): سعر الفائدة الحقيقي الذي يتم حسابه مع الأخذ في الاعتبار سعر الشراء والمدة المتبقية.

❗ملاحظة: يوجد هناك علاقة عكسية بين أسعار الفائدة في السوق وسعر سندات الخزانة، حيث إذا ارتفعت أسعار الفائدة، ينخفض سعر السندات والعكس صحيح.

ما هي العوامل التي تؤثر على سعر وعائد سندات الخزانة؟

• قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC)
• معدل التضخم وتوقعات التضخم
• الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة والعالم
• المخاطر الجيوسياسية (الحرب, الأزمة المالية)
• مستوى الطلب العالمي (خاصة من البنوك المركزية وصناديق المعاشات التقاعدية)

علاقة سندات الخزانة (T-Bonds) بالأسواق الأخرى

التطبيقات الاحترافية لسندات الخزانة (T-Bonds) في الاستثمار

1. أداة منخفضة المخاطر لحماية رأس المال
2. أداة مرجعية لتسعير الأصول الأخرى
3. تستخدم لبناء منحنى العائد (Yield Curve)
4. تخصيص جزء من المحفظة المحافظة لسندات الخزانة
5. استنادًا إلى المشتقات المالية (مثل العقود الآجلة (T-Bond Futures)، لسندات الخزانة في بورصة شيكاغو)

اقرأ أيضاً: إدارة المخاطر والأمن في الأسواق المالية

منحنى عائد سندات الخزانة (Yield Curve)

يعتبر منحنى عائد سندات الخزانة (Yield Curve) أحد أهم أدوات تحليل الاقتصاد الكلي، والتنبؤ بالركود أو الازدهار الاقتصادي.

• المنحنى الطبيعي: عوائد طويلة الأجل أعلى من عوائد قصيرة الأجل ← اقتصاد متنامٍ
• المنحنى المقلوب: عوائد أعلى على المدى القصير ← التنبؤ بالركود الاقتصادي

استراتيجيات الاستثمار مع سندات الخزانة (T-Bonds)

1. استثمار متحفظ طويل الأجل

• مناسب لفترات الركود أو التقلبات الحادة في سوق الأسهم
• لصناديق التقاعد والمستثمرين ذوي المنظور طويل الأجل

2. تداول أسعار الفائدة

• في أسواق العقود مقابل الفروقات (CFD) أو العقود الآجلة، يمكنك الاستفادة من تقلبات أسعار الفائدة الأمريكية
• انخفاض عوائد السندات →  زيادة الأسعار → مركز شراء 

3. التحوط من مخاطر محفظة الأسهم

• في فترات الأزمات، يمكن أن يؤدي شراء سندات الخزانة (T-Bonds)، إلى تعويض خسائر سوق الأسهم جزئيًا.

شاهد أيضاً: ما هو التداول ومن هو المتداول؟

مزايا وعيوب سندات الخزانة الأمريكية (U.S. Treasury Bonds)  

✅ مزايا:

• أمان لا مثيل له (عدم وجود مخاطر تخلف عن السداد)
• سيولة عالية
• معفاة من الضرائب المحلية
• فائدة نصف سنوية منتظمة
• أداة لتحليل الاقتصاد الكلي

❌ ️ العيوب

• عوائد منخفضة نسبيًا
• التأثير السلبي للتضخم على القوة الشرائية
• حساسية عالية لتغيرات أسعار الفائدة

الخاتمة

وهكذا تعرفنا على الدليل الكامل لسندات الخزانة الأمريكية (U.S. Treasury Bonds)، فهي واحدة من أهم أدوات الاستثمار والتحليل في الاقتصاد العالمي. وسواء كنت تتطلع إلى الحفاظ على رأس المال أو جعل هيكل محفظتك الاستثمارية مرنًا في مواجهة الأزمات المالية، فإن سندات الخزانة هي أداة أساسية وموثوقة. فالفهم العميق لهذه السندات ليس مهمًا في إدارة رأس المال فحسب، بل يساعدك أيضًا في الحصول على رؤية صحيحة لتحركات السوق وأسعار الفائدة والتضخم وحتى اتجاهات الأسهم والعملات المشفرة.