الاستثمار في الأسواق البديلة لا يقتصر على الأسهم والسندات والودائع المصرفية. فقد أدى النمو السريع للتكنولوجيا وعولمة الاقتصاد إلى جعل الاستثمارات البديلة (Alternative Investments)، مثل الذهب والعملات المشفرة والسلع خيارات جذابة للمستثمرين. والغرض من الاستثمار في هذه الأسواق هو تنويع (Diversification)، المحفظة الاستثمارية، وإيجاد فرص جديدة للربحية، وإدارة المخاطر في الظروف الاقتصادية غير المستقرة. ولكن قبل الدخول في هذه المجالات، من الضروري أن تكون على دراية بالمزايا والعيوب والنقاط الرئيسية لكل سوق.

لماذا الاستثمار في الأسواق البديلة؟

1. تنويع المحفظة: أحد المبادئ الأساسية لإدارة المخاطر هو توزيع رأس المال على أصول مختلفة ذات ارتباط منخفض. عادة ما تتصرف الأسواق البديلة بشكل مختلف عن الأسهم أو السندات ويمكن أن تقلل من المخاطر الإجمالية للمحفظة.
2. الحماية من التضخم والمخاطر المنتظمة: تعمل الأصول مثل الذهب أو السلع كأداة تحوط ضد التضخم وعدم الاستقرار الاقتصادي. يلجأ العديد من المستثمرين إلى هذه الأصول عندما تكون سوق الأسهم متقلبة.
3. فرصة الربحية العالية: قد تُحقق بعض الأسواق البديلة، مثل العملات الرقمية، عوائد مُذهلة خلال فترات الصعود. ومع ذلك، فإنها تنطوي أيضًا على مخاطر أعلى حيث تتطلب دراسة وفهمًا متعمقًا.
4. مجموعة واسعة من الخيارات: تتنوع الأسواق البديلة؛ من المعادن الثمينة (الذهب والفضة) إلى السلع الزراعية (القمح والذرة) والطاقة (النفط والغاز) والعملات المشفرة (البيتكوين والإيثيريوم والعملات البديلة). يمكن للمستثمر اختيار سوق أو مجموعة منها وفقًا لاهتماماته ومعرفته ومستوى تحمله للمخاطر.

الذهب؛ معدن لجميع الفصول

دور الذهب في المحفظة الاستثمارية

يُعرف الذهب منذ قرون باعتباره مخزنًا للقيمة وملاذًا آمنًا (Safe Haven). في أوقات الأزمات الاقتصادية أو التقلبات الشديدة في سوق الأسهم، يلجأ العديد من المستثمرين إلى الذهب لأنهم يتوقعون أن تكون قيمته أكثر استقرارًا من النقود الورقية.

المزايا

• الملاذ الآمن في فترات الركود: غالبًا ما يزداد الطلب على الذهب في أوقات عدم اليقين الاقتصادي.
• ارتباط منخفض بالأسهم: يرتبط الذهب ارتباطًا منخفضًا بسوق الأسهم في العديد من الفترات ويمكنه تحسين التنويع.
• سيولة عالية: الذهب قابل للتداول في شكل عملات أو سبائك أو شهادات، وله سوق عالمي كبير.

العيوب والمخاطر

• عدم توليد تدفقات نقدية: لا يدفع الذهب أرباحًا أو فوائد. إذا لم يرتفع السعر ببساطة، فلن تحقق ربحًا.
• تكاليف الحيازة المادية: عند شراء الذهب المادي، هناك تكاليف التخزين والتأمين.
• الاعتماد على السياسات النقدية: يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة وسياسات البنك المركزي وقيمة الدولار على سعر الذهب.

العملات المشفرة؛ جيل جديد من الأصول الرقمية

ظهور العملات المشفرة

مع ظهور البيتكوين في عام 2009، دخل مفهوم النقود الرقمية وتكنولوجيا البلوك تشين إلى الساحة الاقتصادية. وتدريجيًا، ظهر مفهوم الاستثمار في الأسواق البديلة في العملات المشفرة، وظهرت في السوق العديد من العملات الرقمية الأخرى (مثل الإيثيريوم والريبل وسولانا وغيرها)، وأصبح هذا الفضاء سوقًا موازية نابضة بالحياة.

المزايا

1. إمكانات نمو عالية: يمكن أن تنمو العملات المشفرة بشكل مضاعف خلال الفترات الصعودية.
2. الابتكار التكنولوجي: العديد من المشروعات القائمة على  البلوك تشين (blockchain)، لها تطبيقات تتجاوز العملة الرقمية (العقود الذكية، والتطبيقات اللامركزية).
3. تنوع العملات الرقمية: من الستيبل كوينز (Stablecoin)، المربوطة بالدولار الأمريكي إلى الرموز المميزة المدعومة بسلع أو مشاريع محددة، فإن المستثمر متاح له الاختيار.

المخاطر والتحديات

• التقلب الشديد في الأسعار: نحن نشهد تقلبات تصل إلى عدة عشرات بالمائة في اليوم الواحد؛ وهذه مخاطرة كبيرة.
• عدم وجود إطار تنظيمي واضح: اللوائح التنظيمية في العديد من البلدان غير واضحة أو قيد التطوير.
• أمن المحفظة الرقمية: حدثت عمليات الاختراق وسرقة العملات الرقمية عدة مرات، وتتطلب معرفة تقنية للحفاظ عليها وتأمينها.
• احتمال الحظر أو التقييد: في بعض البلدان، يتم حظر أو تقييد تداول العُملات الرقمية في بعض البلدان، كما أن خطر التغييرات القانونية موجود دائمًا.

السلع الأساسية؛ من الطاقة إلى الزراعة

مقدمة عن السلع الأساسية

تشمل السلع الأساسية (Commodities)، عمومًا منتجات الطاقة (النفط الخام والغاز الطبيعي) والمعادن الصناعية (النحاس والألومنيوم) والمعادن النفيسة (الذهب والفضة) والمنتجات الزراعية (القمح والذرة وفول الصويا). ويتم تداول هذه السلع في بورصات السلع أو من خلال العقود الآجلة (Futures).

المزايا

• التنويع وانخفاض الارتباط: غالبًا ما تعتمد السلع على عوامل العرض والطلب الخاصة بها وقد لا تتحرك في نفس اتجاه الأسهم.
• الاستهلاك الأساسي: تُستخدم العديد من هذه السلع في الصناعات الأساسية؛ وبالتالي، يكون الطلب عليها مستقرًا نسبيًا حتى في فترات الركود.

العيوب

• التأثير الموسمي والمناخي: في المنتجات الزراعية، يمكن أن تسبب الظروف المناخية تقلبات حادة في الأسعار.
• المخاطر الجيوسياسية: يتأثر النفط والغاز بالتوترات السياسية.
• تعقيد العقود الآجلة: لتداول بعض السلع بشكل مباشر، تحتاج إلى فهم آلية العقود الآجلة وإدارة الهامش.

اقرأ المزيد عن الاستثمار في الأسواق البديلة: الاستثمار في العملات الرقمية

مبادئ إدارة المخاطر في الأسواق البديلة

1. البحث والتحليل: قبل الدخول في أي سوق بديلة، من الضروري إجراء دراسة متعمقة للعوامل الأساسية لذلك السوق. على سبيل المثال، في العملات الرقمية المشفرة، يجب أن تكون على دراية بتكنولوجيا البلوك تشين (blockchain)، والتوكنوميكس (Tokenomics) وخارطة طريق المشروع؛ وفي الذهب، يجب عليك أيضًا مراقبة العوامل التي تؤثر على السعر مثل السياسات النقدية وأسعار الفائدة.

2. تحديد الإستراتيجية الزمنية: هل تتطلع إلى الاستثمار على المدى الطويل أم التداول على المدى القصير؟ بالنسبة لكل من هذه الأساليب، سيكون نوع التحليل (أساسي أو فني)، وأوقات الدخول والخروج، ومستوى المخاطرة مختلفًا.

3. ضبط حجم الاستثمار: لا تركّز أبدًا كل رأس مالك في سوق بديل واحد. تحقق من النسبة المئوية من محفظتك المناسبة لتخصيصها للعملات الرقمية والذهب والسلع حتى لا تتعرض لمخاطر مفرطة.

4. المراقبة المستمرة: يمكن أن تتغير الظروف الاقتصادية والسياسية والتكنولوجية بسرعة؛ راجع استراتيجيتك ومواقفك على فترات منتظمة.

5. استخدم مجموعة متنوعة من الأدوات المالية: بالنسبة للسلع أو الذهب، يمكنك استخدام أدوات مثل العقود الآجلة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو إيصالات إيداع السلع أو أسهم الشركات ذات الصلة. ولكل أداة من هذه الأدوات مزاياها وعيوبها (مثل السيولة ورسوم الإدارة ومخاطر الرافعة المالية، وما إلى ذلك).

اقرأ المزيد: أي من البنوك تتعامل بصناديق الاستثمار الإسلامية؟

النقاط الرئيسية لبدء الاستثمار في الأسواق البديلة

1. اختيار منصة موثوقة: هناك منصات متعددة تدعم الاستثمار في الأسواق البديلة تختلف من حيث الأمان والرسوم ونوع الخدمات خاصة في مجال العملات الرقمية. في السلع، هناك أيضًا بروكرات موثوقة لتداول العقود الآجلة أو ETF (صناديق المؤشرات المتداولة).
2. الاعتبارات الضريبية والقانونية: في بعض البلدان، قد تختلف معدلات الضرائب على الأرباح الرأسمالية أو الأرباح من تداول الذهب أو السلع أو العملات الرقمية المشفرة. من الضروري أن تكون على دراية بهذه القوانين قبل الشراء أو البيع.
3. أن يكون لديك أفق زمني واقعي : يمكن أن تخضع الأسواق البديلة، وخاصة العملات المشفرة، لتقلبات مذهلة على المدى القصير، ولكنها تتمتع أيضًا بإمكانية النمو على المدى الطويل. من المهم تحديد أفقك الزمني مسبقًا والتصرف وفقًا لذلك.
4. تجنب الإثارة والشائعات : قد يقودك FOMO (الخوف من تفويت الفرصة) وشائعات وسائل التواصل الاجتماعي إلى صفقات غير عقلانية. قبل الشراء، قم بتحليل ما إذا كانت الحركة أو النمو الأخير متجذرة بشكل أساسي أو مجرد نتيجة لعواطف عابرة.
5. تحديد وقف الخسارة وجني الأرباح: كما هو الحال مع الأسواق المالية الأخرى، يلعب تحديد نقاط إيقاف الخسارة (Take Profit) وجني الأرباح Stop) Loss) دورًا رئيسيًا في إدارة المخاطر. على سبيل المثال، في سوق العملات الرقمية، يمكن أن يؤدي عدم وجود أدوات التحكم هذه إلى خسائر مفاجئة للمستثمر.

اقرأ أيضاً: دليل للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة وما الفرق بينها وبين الفوركس

الخاتمة

يوفر الاستثمار في الأسواق البديلة مثل الذهب والعملات الرقمية المشفرة والسلع فرصًا استثمارية جذابة ومتنوعة. وتتمثل الأسباب الرئيسية لشعبية هذه الأسواق في تحسين تنويع المحفظة الاستثمارية، والحماية من التضخم، وإمكانات الربح العالية في ظروف خاصة. ومع ذلك، فإن دخول هذه المجالات يتطلب فهم المخاطر والفوائد، واختيار الأداة المناسبة (المادية، والصناديق، والعقود الآجلة، والعملات المشفرة، وما إلى ذلك)، والإدارة السليمة لرأس المال.

على الرغم من أن العملات الرقمية المشفرة تواجه تقلبات شديدة وبيئة تنظيمية ناشئة، إلا أن الذهب والسلع الأساسية تواجه أيضًا تحدياتها الخاصة، مثل تكاليف الاحتفاظ بها أو تأثرها بالعوامل الجيوسياسية. ولذلك، فإن البحث الكافي والاستراتيجية الواضحة والتحكم في العواطف هي عناصر أساسية لتحقيق النجاح على المدى الطويل في الاستثمار في الأسواق البديلة. وقبل اتخاذ أي قرارات رئيسية، يمكنك التشاور مع الخبراء الماليين أو مستشاري الاستثمار، ومراقبة الظروف الاقتصادية الكلية، واتخاذ قرار مستنير في نهاية المطاف.